* Praca ta nie jest pracą naukową, nie jest ostateczną pracą kwalifikacyjną i jest wynikiem przetworzenia, uporządkowania i sformatowania zebranych informacji, mających służyć jako źródło materiału do samodzielnego przygotowania prac edukacyjnych.

Wprowadzenie……………………………………………………………………………......3
1.??????? ???????????. ??????? ???????? ??????????? ………………...5
2.????????? ?????????? ???????? ?? ??????????? ………………………..9
2.1.???????? ?????………….…………………………………………….....10

2.2. ????????? ???????………………………………………………………..12

3. ????????? ???????????? ?????????? ????????………………………....18

3.1. ??????????? ???????……………………………………………………...18

3.2. ??????? ???????…………………………………………………………...20

3.3. ????????? ???????? ? ?????????? ?????. ??????????? ????????? ????????…………………………………………………………………………22

Zakończenie……………………………………………………………………………...25

?????? ?????????? …………………………………………………………….26

Załącznik…………………………………………………………………………..27

Wstęp

Finanse reprezentują stosunki gospodarcze związane z tworzeniem, dystrybucją, a także wykorzystaniem funduszy i pieniędzy do wypełniania zadań postawionych przez państwo i tworzenia warunków dla rozszerzonej reprodukcji w gospodarce.

Finanse wyrażają relacje pieniężne, które powstają pomiędzy:

· przedsiębiorstwa o różnej formie własności przy zakupie zapasów, przy sprzedaży produktów, robót budowlanych, usług;

· przedsiębiorstw i organizacji wyższych przy tworzeniu funduszy scentralizowanych i ich dystrybucji;

· państwo i obywatele przy płaceniu podatków i innych płatności;

· przez państwo i przedsiębiorstwa przy płaceniu podatków, innych obowiązkowych opłat, a także przy finansowaniu z budżetu;

· przedsiębiorstwa, obywatele, środki pozabudżetowe przy dokonywaniu wpłat i otrzymywaniu środków;

· poszczególne części systemu budżetowego;

· organizacje ubezpieczeniowe, przedsiębiorstwa, ludność przy płaceniu składek ubezpieczeniowych, przy naprawie szkody powstałej w wyniku zaistnienia zdarzenia ubezpieczeniowego.

Pod względem treści materialnej finanse reprezentują zasoby finansowe kraju. Zasoby finansowe- jest to zbiór funduszy powierniczych, środków od państwa i przedsiębiorstw. Środki finansowe pochodzą z następujących źródeł:

· środki zgromadzone w systemie budżetowym państwa;

· środki z funduszy pozabudżetowych;

· zasoby przedsiębiorstw (zysk pozostający do dyspozycji przedsiębiorstw, amortyzacja).

System finansowy Federacji Rosyjskiej reprezentuje zbiór różnych sfer stosunków finansowych, z których każda charakteryzuje się cechami w zakresie tworzenia i wykorzystania funduszy funduszy, inną rolą w reprodukcji społecznej.

Finanse narodowe odgrywa wiodącą rolę: w zapewnieniu określonego tempa rozwoju wszystkich sektorów gospodarki narodowej; redystrybucja zasobów finansowych pomiędzy sektorami gospodarki i regionami kraju, sferą produkcyjną i nieprodukcyjną, formy własności, poszczególne grupy i segmenty ludności.

Finanse narodowe są ze sobą organicznie powiązane finanse przedsiębiorstw. Z jednej strony głównym źródłem dochodów budżetu jest dochód narodowy powstający w sferze produkcji materialnej. Z drugiej strony proces reprodukcji rozszerzonej odbywa się nie tylko kosztem środków własnych przedsiębiorstw, ale także przy zaangażowaniu krajowego funduszu środków w postaci alokacji budżetowych i wykorzystaniu kredytów bankowych.

1. Finanse przedsiębiorstwa.

Finanse przedsiębiorstw o ​​różnych formach własności stanowiące podstawę jednolitego systemu finansowego kraju, służą procesowi tworzenia i podziału produktu społecznego i dochodu narodowego. Zaopatrzenie scentralizowanych funduszy pieniężnych w środki finansowe uzależnione jest od stanu finansów przedsiębiorstwa. Jednocześnie aktywne wykorzystanie finansów przedsiębiorstwa w procesie produkcji i sprzedaży produktów nie wyklucza udziału w tym procesie budżetu, kredytu bankowego i ubezpieczeń.

Finanse przedsiębiorstwa odzwierciedlają w formie pieniężnej stosunki gospodarcze związane z tworzeniem i podziałem dochodów pieniężnych i oszczędności podmiotów gospodarczych oraz ich wykorzystaniem w wypełnianiu obowiązków wobec systemu finansowego i bankowego oraz finansowaniu kosztów reprodukcji rozszerzonej, zabezpieczenia społecznego i materiałów zachęty dla pracowników. Relacje te powstają w procesie obiegu kapitału trwałego i obrotowego, produkcji i sprzedaży produktów, tworzenia i wydatkowania funduszy zasobów pieniężnych. Ze względu na ich specyfikę w ramach powiązań finansowych można wyróżnić: grupy stosunkowo jednorodnych stosunków monetarnych:

· związane z tworzeniem dochodów pierwotnych, tworzeniem i wykorzystywaniem w jednostkach biznesowych produkcji materialnej funduszy powierniczych w gospodarstwach rolnych, przeznaczonych na zaspokojenie potrzeb produkcyjnych i konsumenckich;

· powstające pomiędzy przedsiębiorstwami, jeżeli powiązania te mają charakter dystrybucyjny i nie służą wymianie. Przepływ środków finansowych w tym przypadku odbywa się w formie pozafunduszowej (płatność i otrzymywanie kar pieniężnych za naruszenie zobowiązań umownych, wnoszenie wkładów udziałowych przez członków różnych stowarzyszeń, ich udział w podziale zysków ze współpracy produkcyjnej procesy, inwestowanie środków w akcje i obligacje innych przedsiębiorstw, otrzymywanie od nich dywidend i odsetek itp.);

· rozwój pomiędzy przedsiębiorstwami zajmującymi się produkcją materialną a organizacjami ubezpieczeniowymi w związku z tworzeniem i wykorzystaniem różnego rodzaju funduszy ubezpieczeniowych;

· powstające pomiędzy przedsiębiorstwami a bankami przy otrzymywaniu kredytów bankowych, ich spłacie, płaceniu odsetek, a także udostępnianiu bankom wolnych środków do czasowego wykorzystania za określoną opłatą;

· powstałe pomiędzy przedsiębiorstwami produkcji materialnej a państwem w zakresie tworzenia i wykorzystania środków budżetowych i pozabudżetowych. Ta grupa powiązań finansowych przyjmuje formę wpłat do budżetu, finansowania budżetowego, wpłat do różnych funduszy pozabudżetowych itp.;

· rozwój w przedsiębiorstwach z wyższymi strukturami zarządczymi w granicach wewnątrzbranżowej redystrybucji środków finansowych.

Finanse, wyrażając pewną kategorię ekonomiczną, są jednocześnie narzędziem oddziaływania na produkcję i działalność gospodarczą przedsiębiorstwa poprzez mechanizm finansowy, który obejmuje system dźwigni finansowych (zysk, dochód, amortyzacja, sankcje finansowe, stopy procentowe, dywidendy itp.), który jest realizowany w organizowaniu, planowaniu i stymulowaniu wykorzystania zasobów finansowych. Struktura mechanizmu finansowego obejmuje pięć wzajemnie powiązanych elementy: metody finansowe, dźwignie finansowe, wsparcie prawne, regulacyjne i informacyjne.

Realizując swój główny cel, mechanizm finansowy ma na celu rozwiązanie następujących głównych zadań:

1.Zapewnienie utworzenia wystarczającej ilości zasobów finansowych zgodnie z celami rozwojowymi przedsiębiorstwa w nadchodzącym okresie. Zadanie to realizowane jest poprzez określenie ogólnego zapotrzebowania przedsiębiorstwa na zasoby finansowe na nadchodzący okres, maksymalizację wielkości pozyskiwania własnych środków finansowych ze źródeł wewnętrznych, określenie możliwości utworzenia własnych zasobów finansowych ze źródeł zewnętrznych, zarządzanie przyciąganiem pożyczone środki, optymalizując strukturę źródeł w celu tworzenia potencjału finansowego zasobów.

2.Zapewnienie najbardziej efektywnego wykorzystania wygenerowanego wolumenu środków finansowych w kontekście głównej działalności przedsiębiorstwa. Optymalizacja podziału wytworzonej wielkości środków finansowych polega na ustaleniu niezbędnej proporcjonalności w ich wykorzystaniu na cele produkcyjne i rozwój społeczny przedsiębiorstwa, wypłacie właścicielom przedsiębiorstwa wymaganego poziomu dochodu z zainwestowanego kapitału itp. W procesie produkcyjnego wykorzystania wygenerowanych środków finansowych w kontekście głównej działalności przedsiębiorstwa należy uwzględnić strategiczne cele jego rozwoju oraz możliwy poziom zwrotu z zainwestowanych środków.

3.Optymalizacja przepływu środków pieniężnych. Problem ten rozwiązuje się poprzez efektywne zarządzanie przepływami pieniężnymi przedsiębiorstwa w procesie obrotu jego środkami, zapewnienie synchronizacji wolumenów wpływów i wydatków gotówkowych w poszczególnych okresach oraz utrzymanie niezbędnej płynności majątku obrotowego. Jednym z rezultatów takiej optymalizacji jest minimalizacja średniego salda wolnych aktywów pieniężnych, zapewniając ograniczenie strat wynikających z ich nieefektywnego wykorzystania i inflacji.

4.Zapewnienie maksymalizacji zysków przedsiębiorstwa przy przewidywanym poziomie ryzyka finansowego. Maksymalizacja zysku osiągana jest poprzez efektywne zarządzanie majątkiem przedsiębiorstwa, angażowanie pożyczonych środków w obrót gospodarczy oraz wybór najbardziej efektywnych obszarów działalności operacyjnej i finansowej. Jednocześnie, aby osiągnąć cele rozwoju gospodarczego, przedsiębiorstwo musi dążyć do maksymalizacji nie bilansu, ale pozostającego do jego dyspozycji zysku netto, co wymaga wdrożenia skutecznej polityki podatkowej, amortyzacyjnej i dywidendowej. Rozwiązując ten problem, należy pamiętać, że maksymalizację poziomu zysku przedsiębiorstwa osiąga się z reguły przy znacznym wzroście poziomu ryzyka finansowego, ponieważ istnieje bezpośredni związek między tymi dwoma wskaźnikami. Dlatego maksymalizacja zysku musi być zapewniona w granicach akceptowalnego ryzyka finansowego, którego konkretny poziom ustalają właściciele lub menadżerowie przedsiębiorstwa, biorąc pod uwagę ich mentalność finansową (stosunek do stopnia akceptowalnego ryzyka w prowadzeniu działalności gospodarczej ).

5.Zapewnienie minimalizacji poziomu ryzyka finansowego przy oczekiwanym poziomie zysku. Jeżeli poziom zysku przedsiębiorstwa jest z góry ustalony lub zaplanowany, ważnym zadaniem jest zmniejszenie poziomu ryzyka finansowego zapewniającego osiągnięcie tego zysku. Minimalizację taką można osiągnąć poprzez dywersyfikację rodzajów działalności operacyjnej, finansowej i portfela inwestycji finansowych; zapobieganie i unikanie indywidualnych ryzyk finansowych, skuteczne formy ubezpieczeń wewnętrznych i zewnętrznych.

6.Zapewnienie stałej równowagi finansowej przedsiębiorstwa w procesie jego rozwoju. Równowaga ta charakteryzuje się wysokim poziomem stabilności finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa na wszystkich etapach jego rozwoju i jest zapewniona poprzez utworzenie optymalnej struktury kapitału i aktywów, efektywnych proporcji w wielkości tworzenia zasobów finansowych z różnych źródeł oraz wystarczający poziom samofinansowania potrzeb inwestycyjnych.

Podstawowe zasady organizacja działalności finansowej przedsiębiorstw wiąże się z centralizacją zasobów finansowych, co pozwala im na szybkie manewrowanie i koncentrację środków na priorytetowych obszarach rozwoju produkcji; opracowywanie krótko-, średnio- i długoterminowych planów finansowych; tworzenie rezerw finansowych na wypadek nieprzewidzianych sytuacji; bezwarunkowe wypełnienie zobowiązań finansowych wobec partnerów i państwa.

Zatem środki finansowe (załącznik nr 1) spółki stanowią część środków w postaci dochodów i wpływów zewnętrznych, przeznaczonych na wypełnienie zobowiązań finansowych i pokrycie kosztów zapewnienia reprodukcji rozszerzonej.

Finanse przedsiębiorstw wykonują następujące czynności Funkcje:

· tworzenie funduszy dochodowych i pieniężnych jako warunek konieczny zapewnienia ciągłości procesu produkcyjnego poprzez tworzenie zasobów finansowych w celu zwiększenia środków trwałych i kapitału obrotowego, produkcji i sprzedaży produktów, tworzenia funduszy konsumpcyjnych i akumulacyjnych;

· podział dochodów przedsiębiorstwa ze środków pozostających w jego posiadaniu i przekazywanych do budżetów federalnych, regionalnych i lokalnych;

· kontrolę finansową produkcji, dystrybucji i wykorzystania stworzonego produktu oraz dochodu netto, tj. sprawdzanie prawidłowego wykorzystania zasobów materiałowych, pracy i pieniężnych w procesie produkcji i sprzedaży produktów.

2. Struktura zasobów finansowych przedsiębiorstwa.

Koszt środków produkcji wykorzystywanych w gospodarce narodowej lub jej poszczególnym ogniwie (przedsiębiorstwie, przemyśle) stanowi ich koszt aktywa produkcyjne lub kapitał inwestycyjny. Warunkiem koniecznym działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa jest obieg środków - ciągły ruch wartości zasobów inwestycyjnych, w wyniku którego przybiera ono sukcesywnie formy produkcyjne, pieniężne i towarowe. W zależności od zużycia produkcji i udziału w tworzeniu wartości produktu, aktywa produkcyjne dzieli się na kapitał trwały i obrotowy. Zależność między nimi zależy od wyposażenia i technologii produkcji, zużywanych surowców, materiałów i energii oraz cech produktów. Stosunek ten średnio w przemyśle wynosi około 80% i 20%, w przemyśle chemicznym - 90% i 10%, w budowie maszyn - 60% i 40%.

2.1. Środki trwałe.

Główne aktywa produkcyjne(OPF) przemysłu to pieniężne środki pracy, wykorzystywane stopniowo w procesie produkcyjnym przez pewną liczbę jego cykli, których koszt przenosi się w częściach na gotowy produkt i jest zwracany z kosztu sprzedanych produktów. Istnieje również nieprodukcyjne środki trwałe- placówki służby zdrowia, kultury, pomocy społecznej, placówki dziecięce itp., które prowadzone są przez przedsiębiorstwa, ale nie są bezpośrednio zaangażowane w produkcję, ale służą pracownikom tych przedsiębiorstw.

W zależności od przeznaczenia produkcyjnego środki trwałe dzielą się na grupy:

Budynek- są to projekty architektoniczno-budowlane mające na celu stworzenie niezbędnych warunków pracy. Do tej grupy zaliczają się: budynki mieszkalne, budynki produkcyjne warsztatów, składów, garaży, magazynów, laboratoriów produkcyjnych itp. Do obiektów tych zaliczają się także systemy ciepłownicze, wewnętrzne sieci kanalizacyjne i wodociągowe, oprawy oświetleniowe i przewody elektryczne, wewnętrzne sieci telefoniczne i alarmowe, urządzenia wentylacyjne i windy.

Udogodnienia- są to projekty inżynieryjno-budowlane mające na celu realizację procesu produkcyjnego i nie są związane ze zmianami przedmiotów pracy. Należą do nich: szyby kopalniane, szyby naftowe, tamy, wiadukty, stacje i studnie podnoszące wodę, zbiorniki, mosty, drogi, linie kolejowe transportu wewnątrzzakładowego i wewnątrzgospodarskiego.

Przenieś urządzenia- urządzenia, za pomocą których przekazywana jest energia elektryczna, cieplna lub mechaniczna, a także substancje płynne i gazowe z jednego obiektu na drugi. Do urządzeń tych należą: rurociągi naftowe i gazowe, sieci wodociągowe, sieci elektryczne, sieci ciepłownicze, sieci gazowe, linie komunikacyjne.

samochody i sprzęt służą do bezpośredniego oddziaływania na podmiot pracy lub jej przemieszczania się w procesie tworzenia produktu lub usługi o charakterze produkcyjnym, do wytwarzania i przetwarzania energii. Należą do nich: maszyny i urządzenia energetyczne, urządzenia turbinowe, ciągniki, maszyny do cięcia metalu, kucia, urządzenia kompresorowe, pompy, urządzenia dźwigowo-transportowe, urządzenia do załadunku i rozładunku, sprzęt komputerowy.

Pojazdy przeznaczone do przemieszczania osób i towarów wewnątrz i na zewnątrz przedsiębiorstwa. Do tej grupy zalicza się: tabor transportu kolejowego (lokomotywy fabryczne, wagony, czołgi, wagony); barki fabryczne, łodzie, promy, samochody, traktory, traktory, motocykle; a także transport przemysłowy - wózki, samochody ciężarowe, samochody elektryczne, wózki i tym podobne (z wyjątkiem przenośników, przenośników i innych mechanizmów związanych z urządzeniami produkcyjnymi).

Narzędzia wszelkiego rodzaju- są to zmechanizowane i niezmechanizowane narzędzia tnące, prasujące, zagęszczające, udarowe i inne narzędzia pracy ręcznej oraz urządzenia towarzyszące maszynom służącym do obróbki wyrobów (zaciski, imadła, trzpienie).

Sprzęt i materiały produkcyjne służą do ułatwienia operacji produkcyjnych (stoły robocze, stoły warsztatowe); do magazynowania materiałów płynnych i sypkich (zbiorniki, kadzie); dla ochrony pracy (grupa ogrodzeń maszynowych). Do tej grupy zaliczają się także szafy i regały sklepowe, pojemniki inwentarzowe oraz elementy techniczne, których nie można zaliczyć do maszyn roboczych.

DO sprzęt gospodarstwa domowego obejmują artykuły biurowe i gospodarstwa domowego: meble biurowe, szafy, stoły, szafy ognioodporne, maszyny do pisania, powielacze, a także artykuły przeciwpożarowe.

DO inne środki trwałe obejmują na przykład zbiory biblioteczne.

Pozostałe grupy środków trwałych produkcji (inwentarz pociągowy i produkcyjny, uprawy wieloletnie oraz nakłady inwestycyjne na meliorację) mają bardzo niewielki udział w majątku trwałym przedsiębiorstw przemysłowych.

Struktura produkcji środków trwałych charakteryzujący się udziałem każdej grupy środków trwałych w ich całkowitej wartości dla przedsiębiorstwa, branży i przemysłu jako całości (załącznik 2).

Struktura produkcji środków trwałych i jej zmiany w zadanym okresie pozwalają scharakteryzować poziom techniczny przemysłu i efektywność wykorzystania inwestycji kapitałowych w środki trwałe. W szczególności im większy udział maszyn, urządzeń i innych elementów aktywnej części środków trwałych w składzie środków trwałych, tym więcej produktów zostanie wyprodukowanych z każdego rubla środków trwałych.

Strukturę majątku trwałego produkcji przemysłowej należy rozpatrywać także z perspektywy branżowej. Odzwierciedla poziom bazy materiałowej i technicznej produkcji przemysłowej, a także stopień rozwoju przemysłowego kraju.

Większość przemysłowych środków trwałych zlokalizowana jest w przedsiębiorstwach ciężkich przemysł, w tym znaczna ich część skupiona w gałęziach przemysłu zapewniających postęp techniczny w gospodarce narodowej (w elektroenergetyce, budowie maszyn, w przemyśle chemicznym, petrochemicznym i paliwowym, w hutnictwie żelaza i innych gałęziach przemysłu).

2.2. Kapitał obrotowy.

Niezbędnym warunkiem prowadzenia przez przedsiębiorstwo działalności gospodarczej jest obecność kapitał obrotowy (kapitał obrotowy). Kapitał obrotowy- Są to środki przekazywane do obiegowego majątku produkcyjnego oraz fundusze obiegowe.

William Collins definiuje istotę aktywów obrotowych jako „... krótkoterminowe aktywa obrotowe firmy, które szybko się odnawiają w okresie produkcyjnym”.

Czerkasow V.E. w podręczniku szkoleniowym dotyczącym zarządzania finansami wyjaśnia, że ​​„kapitał obrotowy to aktywa obrotowe przedsiębiorstwa, które mają charakter pieniężny lub które można zamienić na gotówkę w ciągu roku lub jednego cyklu produkcyjnego”.

Aby zdefiniować pojęcie kapitału obrotowego, formułujemy czynniki zewnętrzne i wewnętrzne, od których zależy wielkość i stan majątku obrotowego przedsiębiorstwa.

DO zewnętrzny czynniki powinny obejmować relacje przedsiębiorstwa z kontrahentami - dostawcami surowców i konsumentami gotowych produktów. Zakres kontaktów z tymi kontrahentami bezpośrednio determinuje wielkość zapasów surowców, materiałów, wyrobów gotowych w magazynach oraz należności. Ponadto wysokość majątku obrotowego uzależniona jest od terminowości rozliczeń z dostawcami za nabyte wartości, gdyż przy spłacie zobowiązań wobec kontrahentów spółka otrzymuje zwrot zapłaconego podatku VAT, co z kolei zmniejsza kwotę majątku obrotowego o tę kwotę (str. 220 „VAT od wartości nabytych” bilansu).

DO wewnętrzny Do czynników od których zależy wielkość i stan majątku obrotowego przedsiębiorstwa należy zaliczyć czas trwania cyklu produkcyjnego przedsiębiorstwa. W zależności od rodzaju wytwarzanego produktu cykl produkcyjny przedsiębiorstwa może wahać się od jednego dnia do kilku miesięcy, co wpływa na ilość produkcji w toku. Na przykład w przedsiębiorstwach przemysłu spożywczego ilość produkcji w toku może być minimalna ze względu na krótką technologię produkcji.

Dodatkowo do czynników wewnętrznych należy zaliczyć także stan majątku trwałego przedsiębiorstwa. Przykładowo pogorszenie stanu środków trwałych powoduje wzrost kosztów napraw, konserwacji sprzętu itp., w efekcie czego wzrasta wysokość kosztów przypadających na koszt wytworzenia. Aby koszty produkcji nie uległy znaczącym skokom, część kosztów odpisuje się na 31 kontach „Rozliczenia międzyokresowe kosztów”, ujętych w strukturze kapitału obrotowego przedsiębiorstwa. W związku z tym obecność lub brak takich kosztów znajduje również odzwierciedlenie w wysokości aktywów obrotowych przedsiębiorstwa.

Zatem, biorąc pod uwagę powyższe czynniki i powyższe definicje, sformułowamy pojęcie „aktywów obrotowych”: są to aktywa charakteryzujące ogół majątku majątkowego przedsiębiorstwa obsługującego bieżącą działalność produkcyjną i handlową, których wartość ustala się ze względu na swoją skalę i charakter oraz zależy od czasu trwania cyklu produkcyjnego, stanu głównych funduszy przedsiębiorstwa, a także jego relacji z kontrahentami.

Fundusze krążące w swoim obrocie przyjmują kolejno postać pieniądza, produktywności i towaru, co odpowiada ich podziałowi na fundusze produkcyjne i fundusze obiegowe. Materialnym nośnikiem aktywów produkcyjnych są środki produkcji, które dzielą się na przedmioty pracy i narzędzia. Gotowe produkty wraz z gotówką i środkami w obliczeniach odzwierciedlają środki znajdujące się w obiegu.

Obieg funduszy przedsiębiorstwa rozpoczyna się od zaliczki pieniężnej na zakup surowców, materiałów, paliw i innych środków produkcji – pierwszy etap obiegu. W rezultacie pieniądz przybiera formę zapasów, wyrażając przejście ze sfery cyrkulacji do sfery produkcji. Koszt nie jest wydawany, ale zaliczki, ponieważ po zakończeniu obwodu jest zwracany. Zakończenie pierwszego etapu przerywa obieg towarów, ale nie obieg.

Drugi etap obiegu zachodzi w procesie produkcyjnym, gdzie praca dokonuje produkcyjnej konsumpcji środków produkcji, tworząc nowy produkt, niosący przeniesioną i nowo wytworzoną wartość. Wartość zaawansowana ponownie zmienia swoją formę – z wartości produkcyjnej na wartość towarową.

Trzeci etap obiegu polega na sprzedaży gotowych produktów (robót, usług) i otrzymaniu środków. Na tym etapie kapitał obrotowy ponownie przenosi się ze sfery produkcji do sfery cyrkulacji. Wznawia się przerwany obieg towarów i wartość przechodzi z formy towarowej w pieniężną. Różnica pomiędzy kwotą pieniędzy wydaną na produkcję i sprzedaż wytworzonych produktów (robót, usług) stanowi oszczędności pieniężne przedsiębiorstwa.

Po zakończeniu jednego obiegu kapitał obrotowy wchodzi do nowego, zapewniając w ten sposób ich ciągły obieg. Podstawą nieprzerwanego procesu produkcji i obiegu jest stały przepływ kapitału obrotowego.

Obieg funduszy przedsiębiorstwa może mieć miejsce tylko wtedy, gdy istnieje określona wartość zaliczki w gotówce. Wszedłszy do obiegu, już z niego nie wychodzi, konsekwentnie zmieniając swoje formy użytkowe.

Kapitał obrotowy pełni przede wszystkim rolę kategorii kosztowej. Dosłownie nie są to aktywa materialne, ponieważ nie można ich wykorzystać do wytworzenia gotowych produktów. Będąc wartością wyrażoną w formie pieniężnej, kapitał obrotowy będący już w procesie obiegu przyjmuje postać zapasów, produkcji w toku i produktów gotowych. W przeciwieństwie do zapasów, kapitał obrotowy nie jest wydawany, wydawany, konsumowany, ale jest rozwijany, powraca po jednym cyklu i wchodzi w następny.

Badanie istoty kapitału obrotowego wiąże się z uwzględnieniem kapitału obrotowego i funduszy obiegowych. Kapitał obrotowy, fundusze obiegowe i fundusze obiegowe istnieją w jedności i wzajemnym powiązaniu, ale istnieją między nimi znaczne różnice, które sprowadzają się do następujących kwestii.

Kapitał obrotowy jest stale obecny na wszystkich etapach działalności przedsiębiorstwa, kapitał obrotowy przechodzi proces produkcyjny, zastępując go coraz to nowymi partiami surowców, paliw, materiałów podstawowych i pomocniczych. Zapasy przemysłowe, będące częścią kapitału obrotowego, trafiają do procesu produkcyjnego, zamieniają się w gotowe produkty i opuszczają przedsiębiorstwo. Kapitał obrotowy jest całkowicie zużywany w procesie produkcyjnym, przenosząc swoją wartość na gotowy produkt. Ich ilość w ciągu roku może być kilkadziesiąt razy większa niż ilość kapitału obrotowego, która zapewnia podczas każdego obiegu przetworzenie lub zużycie nowej partii przedmiotów pracy i tych pozostałych w gospodarstwie, uzupełniając obieg zamknięty.

Kapitał obrotowy uczestniczy bezpośrednio w tworzeniu nowej wartości, a kapitał obrotowy – pośrednio, poprzez kapitał obrotowy. Obieg funduszy przedsiębiorstwa kończy się procesem sprzedaży produktów (robót, usług). Aby normalnie realizować ten proces, przedsiębiorstwa wraz z kapitałem trwałym i obrotowym muszą posiadać także fundusze obiegowe. Obrót majątku obrotowego jest nierozerwalnie związany z obrotem majątku produkcyjnego będącego w obiegu i stanowi jego kontynuację i zakończenie.

Kapitał obrotowy, tworząc obieg, ze sfery produkcji, gdzie pełni funkcję funduszy krążących, przenosi się do sfery obiegu, gdzie pełni funkcję funduszy krążących.

Zatem kapitał obrotowy przedsiębiorstw, zgodnie z ich przeznaczeniem w procesie reprodukcji, dzieli się ogólnie na następujące grupy:

· rezerwy produkcyjne;

· produkcja niedokończona;

· gotowe produkty w magazynie i wysłane;

· środki w kasie i na rachunku bieżącym oraz środki w rozliczeniach.

Produkcja w toku to produkty (dzieła), które nie przeszły wszystkich etapów przewidzianych procesem technologicznym, a także produkty niekompletne lub nie przeszły badań i odbiorów technicznych.

Koszty przyszłych okresów to wydatki poniesione w okresie sprawozdawczym, ale odnoszące się do kolejnych okresów sprawozdawczych.

Wyroby gotowe to wyroby gotowe i wytworzone, które przeszły badania i odbiory, są w pełni wyposażone zgodnie z ustaleniami z klientami oraz odpowiadają specyfikacjom i wymaganiom technicznym.

O wielkości kapitału obrotowego decydują nie tylko potrzeby procesu produkcyjnego, ale także czynniki losowe. Dlatego zwyczajowo dzieli się kapitał obrotowy na stały i zmienny.

W teorii zarządzania finansami istnieją dwie główne interpretacje pojęcia „stałego kapitału obrotowego”. Według pierwszej interpretacji stały Kapitał obrotowy to ta część środków pieniężnych, należności i zapasów, na którą zapotrzebowanie jest względnie stałe w całym cyklu operacyjnym. Jest to np. średnia w czasie wartość majątku obrotowego będącego pod stałą kontrolą przedsiębiorstwa. Według drugiej interpretacji stały kapitał obrotowy można zdefiniować jako minimum niezbędne do prowadzenia działalności produkcyjnej. Takie podejście oznacza, że ​​przedsiębiorstwo potrzebuje pewnego minimum kapitału obrotowego do prowadzenia swojej działalności, na przykład stałego salda środków pieniężnych na rachunku bieżącym, jakiegoś odpowiednika kapitału rezerwowego.

Kategoria zmienny Kapitał obrotowy odzwierciedla dodatkowe aktywa obrotowe potrzebne w okresach szczytowych lub jako zapas bezpieczeństwa. Przykładowo zapotrzebowanie na dodatkowe zapasy może wiązać się z utrzymaniem wysokiego poziomu sprzedaży w okresie wyprzedaży sezonowych. Jednocześnie w miarę postępu sprzedaży rosną należności. Dodatkowa gotówka potrzebna jest na opłacenie dostaw surowców i zaopatrzenia oraz czynności pracowniczych poprzedzających okres wzmożonej aktywności gospodarczej.

Ponadto istnieją:

· własny kapitał obrotowy;

· pożyczony kapitał obrotowy (pożyczki od osób trzecich);

· podniesiony kapitał obrotowy (pozyskany przez przedsiębiorstwo ze środków własnych).

Według stopnia planowania kapitał obrotowy dzieli się na standaryzowane I niestandaryzowane. Racjonowanie polega na ustaleniu planowych norm i standardów zapasów dla elementów kapitału obrotowego, z wyjątkiem wysyłanych towarów, środków pieniężnych i środków w rozliczeniach. W praktyce stosuje się trzy metody racjonowania kapitału obrotowego:

1) analityczny - zapewnia wnikliwą analizę dostępnych pozycji magazynowych i późniejsze wyodrębnienie z nich nadwyżek;

2) współczynnik – polega na doprecyzowaniu aktualnych standardów własnego kapitału obrotowego zgodnie ze zmianami wskaźników produkcji;

3) metoda liczenia bezpośredniego – oparte na naukowych podstawach obliczanie standardów dla każdego elementu standaryzowanego kapitału obrotowego.

Wysokość niestandardowego kapitału obrotowego ustalana jest niezwłocznie.

3. Źródła kształtowania zasobów finansowych.

Źródła kształtowania zasobów finansowych to zbiór źródeł pozwalających zaspokoić dodatkowe potrzeby kapitałowe na nadchodzący okres, zapewniający rozwój przedsiębiorstwa.

Zasadniczo wszystkie źródła zasobów finansowych przedsiębiorstwa można przedstawić w następującej kolejności:

· własne środki finansowe i zapasy w gospodarstwie,

· pożyczone środki,

· przyciągnął środki finansowe.

Własne i pozyskane źródła finansowania słuszność przedsiębiorstwa. Kwoty zebrane ze źródeł zewnętrznych za pośrednictwem tych źródeł na ogół nie podlegają zwrotowi. Inwestorzy uczestniczą w dochodach ze sprzedaży inwestycji na zasadzie współwłasności. Forma pożyczonych źródeł finansowania pożyczony kapitał przedsiębiorstwa.

3.1. Słuszność.

Przede wszystkim firma skupia się na użytkowaniu wewnętrznyźródła finansowania.

Fundusze własne własne obejmują:

· kapitał docelowy,

· Dodatkowy kapitał,

· Zyski zatrzymane.

Organizacja kapitału docelowego (załącznik nr 3), jego efektywne wykorzystanie i zarządzanie nim jest jednym z głównych i najważniejszych zadań obsługi finansowej przedsiębiorstwa. Kapitał autoryzowany- główne źródło środków własnych przedsiębiorstwa. Wysokość kapitału docelowego spółki akcyjnej odzwierciedla ilość wyemitowanych przez nią akcji, a przedsiębiorstwa państwowego i komunalnego - wysokość kapitału docelowego. Kapitał zakładowy jest zmieniany przez przedsiębiorstwo z reguły na podstawie wyników jego pracy za rok po wprowadzeniu zmian w dokumentach założycielskich.

Kapitał docelowy można podwyższyć (obniżyć) poprzez emisję dodatkowych akcji (lub wycofanie określonej ich liczby z obrotu), a także poprzez podwyższenie (zmniejszenie) wartości nominalnej starych akcji.

DO dodatkowy kapitał odnieść się:

· wyniki przeszacowań środków trwałych;

· premia za akcje spółki akcyjnej;

· środki pieniężne i rzeczowe otrzymane nieodpłatnie na cele produkcyjne;

· alokacje budżetowe na finansowanie inwestycji kapitałowych;

· środki na uzupełnienie kapitału obrotowego.

zyski zatrzymane jest to zysk uzyskany w określonym okresie i nie przeznaczony w procesie jego podziału do spożycia przez właścicieli i pracowników. Ta część zysku przeznaczona jest na kapitalizację, tj. na ponowne inwestycje w produkcję. W swej treści ekonomicznej stanowi jedną z form rezerwy własnych środków finansowych przedsiębiorstwa, zapewniającą rozwój jego produkcji w nadchodzącym okresie.

Zaangażowane środki przedsiębiorstwa - fundusze udostępniane na stałe, z których dochody mogą być wypłacane właścicielom tych funduszy, a które nie mogą być zwracane właścicielom. Należą do nich: środki otrzymane z emisji akcji spółki akcyjnej; akcje i inne wkłady członków kolektywów pracy, obywateli, osób prawnych do kapitału docelowego przedsiębiorstwa; środki przeznaczane przez wyższe holdingi i spółki akcyjne, środki rządowe przekazywane na cele inwestycyjne w formie dotacji, dotacji i udziałów w kapitale zakładowym; środki inwestorów zagranicznych w formie udziału w kapitale zakładowym wspólnych przedsięwzięć i inwestycji bezpośrednich organizacji międzynarodowych, państw, osób fizycznych i prawnych.

3.2. Pożyczony kapitał.

Aby pokryć zapotrzebowanie na kapitał trwały i obrotowy, w niektórych przypadkach przedsiębiorstwo musi pozyskać pożyczony kapitał. Potrzeba taka może powstać z przyczyn niezależnych od przedsiębiorstwa. Mogą to być opcjonalność partnerów, okoliczności nadzwyczajne, przebudowa i techniczne ponowne wyposażenie produkcji, brak wystarczającego kapitału początkowego, sezonowość w produkcji, zaopatrzeniu, przetwarzaniu, dostawie i sprzedaży produktów i inne przyczyny.

Zatem, pożyczony kapitał, pożyczone środki- są to środki pieniężne i inny majątek pozyskany w celu sfinansowania rozwoju przedsiębiorstwa w formie podlegającej zwrotowi. Główne rodzaje pożyczonego kapitału to: kredyt bankowy, leasing finansowy, kredyt towarowy (komercyjny), emisja obligacji i inne.

Kapitał pożyczony w danym okresie dzieli się na:

· krótkoterminowe;

· długoterminowy.

Co do zasady pożyczony kapitał na okres do jednego roku dotyczy krótkoterminowe i ponad rok - do długoterminowy. Kwestia sposobu finansowania określonych aktywów przedsiębiorstwa – poprzez kapitał krótko- czy długoterminowy – wymaga dyskusji w każdym konkretnym przypadku. O efektywności inwestowania pożyczonego kapitału decyduje stopień zwrotu z kapitału trwałego lub obrotowego.

Według źródeł finansowania kapitał pożyczony dzieli się na:

· Pożyczka bankowa;

· plasowanie obligacji;

· pożyczki dla osób prawnych pod zadłużenie;

· leasing.

Tradycyjnymi instrumentami finansowania dłużnego są długoterminowe kredyty bankowe, lokaty obligacji i kredyty korporacyjne.

pożyczki bankowe są udzielane przedsiębiorstwu na podstawie umowy pożyczki, pożyczka udzielana jest na warunkach płatności, pilności, spłaty pod zabezpieczenie: gwarancje, zastaw na nieruchomości, zastaw na innym majątku przedsiębiorstwa.

Wiele przedsiębiorstw, niezależnie od formy własności, powstaje przy bardzo ograniczonym kapitale. Praktycznie nie pozwala im to na pełną realizację działalności statutowej na własny koszt i prowadzi do ich zaangażowania w obrót znacznych środków kredytowych.

Kredytowane są nie tylko duże projekty inwestycyjne, ale także koszty bieżącej działalności: przebudowa, rozbudowa, reorganizacja obiektów produkcyjnych, zakup przez zespół wynajmowanej nieruchomości i inne wydarzenia.

Istota leasing następująco. Jeżeli firma nie posiada środków na zakup sprzętu, może zwrócić się do firmy leasingowej. Zgodnie z zawartą umową firma leasingowa płaci producentowi (lub właścicielowi) sprzętu w całości jego koszt i wynajmuje go firmie kupującej z prawem zakupu (z leasingiem finansowym) po zakończeniu leasingu. Tym samym przedsiębiorstwo otrzymuje od firmy leasingowej długoterminową pożyczkę, która jest stopniowo spłacana w wyniku zaliczania opłat leasingowych do kosztów wytworzenia. Leasing pozwala firmie pozyskać sprzęt i rozpocząć jego eksploatację bez utraty środków z obrotu. W gospodarce rynkowej wykorzystanie leasingu stanowi 25% - 30% całkowitej kwoty pożyczonych środków. Podejmowanie decyzji dotyczących leasingu opiera się na stosunku wysokości opłaty leasingowej do opłaty za korzystanie z kredytu długoterminowego, jaką przedsiębiorstwo może uzyskać.

3.3. Koszt kapitału i ryzyko finansowe. Optymalna struktura kapitału.

Wszystkie środki udostępnione na projekt inwestycyjny mają wartość, tj. Za wykorzystanie wszystkich środków finansowych należy płacić, niezależnie od źródła ich otrzymania. Zapłata za wykorzystanie środków finansowych następuje na rzecz osoby, która udostępniła te środki - inwestorowi w formie dywidendy dla właściciela przedsiębiorstwa (akcjonariusza), odsetek na rzecz wierzyciela, który udostępnił środki finansowe za określony czas. W tym drugim przypadku zwracana jest kwota zainwestowanych środków.

Rachunkowość i analiza opłat za korzystanie ze środków finansowych jest jednym z głównych czynników oceny efektywności ekonomicznej inwestycji kapitałowych. Temu zagadnieniu poświęcona jest kolejna część tego cyklu materiałów edukacyjnych.

Zwróćmy w tym miejscu uwagę na dwie zasadniczo istotne cechy opłacenia własnych środków finansowych przedsiębiorstwa, zgromadzonych przez przedsiębiorstwo w toku swojej działalności oraz pozyskanych środków finansowych, które inwestowane są w przedsiębiorstwo w formie finansowych instrumentów własności (udziałów). Na pierwszy rzut oka może się wydawać, że jeśli przedsiębiorstwo posiada już pewne zasoby finansowe, to nikt nie musi za te zasoby płacić. To jest błędny punkt widzenia. Faktem jest, że dysponując zasobami finansowymi, przedsiębiorstwo zawsze ma możliwość ich zainwestowania na przykład w dowolne instrumenty finansowe i tym samym zarobienia na tym pieniędzy. Zatem minimalnym kosztem tych zasobów jest „zarobek” przedsiębiorstwa z alternatywnego sposobu inwestowania posiadanych środków finansowych. Tym samym przedsiębiorstwo decydując się na zainwestowanie pieniędzy we własny projekt inwestycyjny zakłada, że ​​koszt tego kapitału jest co najmniej równy kosztowi inwestycji alternatywnej.

Przyjrzyjmy się teraz płatnościom na rzecz właścicieli przedsiębiorstwa. Opłata ta nie ogranicza się do dywidend. Faktem jest, że zysk przedsiębiorstwa pozostający do dyspozycji właścicieli (po zapłaceniu wynagrodzenia inwestorowi kredytowemu) rozkłada się na dwie części: pierwsza część jest wypłacana w formie dywidendy, a druga część jest reinwestowana w przedsiębiorstwo. Zarówno pierwsza, jak i druga część należą tak naprawdę do właścicieli przedsiębiorstwa. Dlatego przy obliczaniu wartości kapitałów własnych należy kierować się następującymi przesłankami: cały zysk pieniężny przedsiębiorstwa (przepływy pieniężne netto), pozostały po spłaceniu wierzycielowi należnych mu kwot, stanowi zapłatę na rzecz całkowitym właścicielem dostarczonych inwestycji i nie ogranicza się wyłącznie do wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy.

Różnice pomiędzy funduszami własnymi i pożyczonymi. Zasadnicza różnica pomiędzy środkami własnymi i pożyczonymi polega na tym, że odsetki odlicza się przed opodatkowaniem, tj. zaliczane są do kosztów brutto, natomiast dywidendy wypłacane są z zysku.

Okoliczność ta stanowi dla przedsiębiorstwa źródło dodatkowej korzyści, zwanej „tarczą podatkową”.

Zatem finansowanie kredytem jest dla przedsiębiorstwa bardziej opłacalne niż finansowanie z wykorzystaniem własnych środków finansowych. Jednocześnie finansowanie kredytowe przedsiębiorstwa jest obarczone większym ryzykiem, gdyż odsetki od pożyczki i głównej części zadłużenia trzeba spłacić pod każdymi warunkami, niezależnie od powodzenia przedsiębiorstwa. Wiadomo, że dla inwestora taka forma lokowania pieniędzy jest mniej ryzykowna, gdyż zgodnie z prawem w ostateczności może on dochodzić swoich pieniędzy na drodze sądowej. Przedsiębiorstwo chcąc ograniczyć swoje ryzyko emituje finansowe instrumenty właścicielskie (udziały). Jak jednak zachęcić inwestora do inwestowania pieniędzy w te instrumenty, skoro zobowiązania dłużne są dla niego mniej ryzykowne? Jedynym sposobem jest przyciągnięcie inwestora poprzez obiecanie mu, a następnie zapewnienie mu wyższej opłaty za pozyskanie należących do niego środków finansowych.

Jeśli porównamy obie macierze, otrzymamy „złotą zasadę” inwestowania: Im większe ryzyko inwestycji, tym wyższa rentowność.

Jednym z palących problemów teorii i praktyki zarządzania finansami jest zadanie wyboru optymalna struktura kapitału, czyli ustalenie stosunku środków własnych do środków pożyczonych długoterminowo.

Stosunek źródeł środków własnych i pożyczonych jest jednym z kluczowych wskaźników analitycznych charakteryzujących stopień ryzyka inwestowania środków finansowych w dane przedsiębiorstwo.

Możliwość i wykonalność zarządzania strukturą kapitałową jest od dawna przedmiotem dyskusji wśród naukowców i praktyków. Istnieją dwa główne podejścia do tego problemu:

tradycyjny;

Teoria Modiglianiego-Millera.

Zwolennicy pierwszego podejścia uważają, że cena kapitału zależy od jego struktury i istnieje „optymalna struktura kapitału”. Ponieważ cena pożyczonego kapitału jest średnio niższa od ceny kapitału własnego, istnieje struktura kapitału zwana optymalną, w której cena kapitału zaawansowanego ma wartość minimalną, a zatem cena przedsiębiorstwa będzie maksymalna.

Twórcy drugiego podejścia, Modigliani i Miller, twierdzą coś przeciwnego – cena kapitału nie zależy od jego struktury, a zatem nie można go optymalizować. Uzasadniając to podejście, wprowadzają szereg ograniczeń: obecność efektywnego rynku, brak podatków, takie same stopy procentowe dla osób fizycznych i prawnych, racjonalne zachowanie gospodarcze, możliwość identyfikacji przedsiębiorstw o ​​tym samym stopniu ryzyka, itp. Twierdzą, że w tych warunkach cenę kapitału zawsze wyrównuje się poprzez pompowanie kapitału w drodze pożyczek udzielanych firmom przez osoby fizyczne.

Wniosek

W pracy kursowej podjęto próbę ukazania prawdziwego wpływu głównych źródeł zasobów finansowych przedsiębiorstwa, struktury zasobów finansowych. Ponieważ wybrany temat badania jest bardzo „duży”, nie udało się ujawnić całej istoty postawionych pytań, niemniej jednak na podstawie przeprowadzonych badań można już wyciągnąć pewne wnioski.

Po pierwsze, wraz z głównym źródłem środków finansowych? koszt sprzedanego towaru? jest wiele innych źródeł. Wśród nich warto wyróżnić kapitał docelowy, fundusz amortyzacyjny oraz kredyty inwestycyjne.

Po drugie, ogromne znaczenie ma właściwy dobór form finansowania z tych źródeł. Bo jeśli zostanie wykonana nieprawidłowo, służba zarządzająca polityką finansową i działalnością przedsiębiorstwa ryzykuje nieracjonalną dystrybucję tych źródeł, a to z kolei może równie dobrze doprowadzić do kryzysu finansowego w przedsiębiorstwie, a nawet jego upadłości.

Po trzecie, ogromne znaczenie ma zarządzanie finansami i źródłami zasobów finansowych w przedsiębiorstwie. Bo to właśnie za efektywną dystrybucję i poszukiwanie źródeł środków finansowych odpowiadają służby finansowe i pracownicy tych służb (przede wszystkim menadżerowie finansowi).

W rezultacie można powiedzieć, że źródła zasobów finansowych są nie mniejsze, a może nawet ważniejsze niż same zasoby finansowe, gdyż to właśnie one (źródła zasobów finansowych) leżą u podstaw tych zasobów finansowych.

Bibliografia

1. Fomin P.A., Khokhlov V.V., „Ocena efektywności wykorzystania finansów przedsiębiorstw w gospodarce rynkowej”. M, „Szkoła Wyższa”, 2002.

2. Savchuk V.P. Ocena efektywności projektów inwestycyjnych. – M.: Ekonomia, 2002.

3. Khaustov A.V., „Wsparcie finansowe procesu inwestycyjnego w przedsiębiorstwach przemysłowych: źródła, metody i formy finansowania”. Materiały z posiedzenia rady pedagogicznej i metodologicznej UMO, Wołgograd, 2002.

4. Koltynyuk B.A. Inwestycje. Podręcznik. - St. Petersburg: Wydawnictwo Michajłowa V.A. 2003.

5. Svetunkov SG. Wsparcie informacyjne w zarządzaniu konkurencyjnością. – M., 2002.

6. Zarządzanie projektami. Instruktaż. – M., 2006.

7. Fatkhutdinov R.A. Konkurencyjność strategiczna. Podręcznik. – M.: Ekonomia, 2005.

8. Chernov A. A. Tworzenie globalnego społeczeństwa informacyjnego: problemy i perspektywy. – M., „Daszkow i K”, 2003.

9. Gvozdev B. Zarządzanie finansami (podręcznik przygotowania do egzaminu) – M.: EKMOS, 2003.

10. Kovalev V.V. Wprowadzenie do zarządzania finansami. M. Finanse i statystyka, 2000.

11. Kolass B. Zarządzanie działalnością finansową przedsiębiorstwa. Problem, koncepcje i metody: Podręcznik. Korzyści na. z francuskiego M. JEDNOŚĆ (finanse), 1997.

12. Krushwitz L. Finansowanie i inwestycje. – St. Petersburg, Wydawnictwo „Piotr”, 2000.

13. Katalog finansisty przedsiębiorstwa. – wyd. 4, poprawione. i dodatkowe – M.: INFRA-M, 2002.

14. Shulyak P.N. Finanse przedsiębiorstw: podręcznik. – M.: Wydawnictwo „Dashkov i K°”, 2002.

Załącznik nr 1

Schemat 1. Zasoby finansowe przedsiębiorstwa.

Załącznik nr 2

Tabela 1. Struktura źródeł finansowania przedsiębiorstw.

Załącznik nr 3

Schemat 2. Struktura kapitału własnego.

Tworzenie zasobów finansowych przedsiębiorstwa odbywa się ze źródeł wewnętrznych i zewnętrznych.

Tworzenie zasobów finansowych odbywa się kosztem funduszy własnych i równoważnych, mobilizacji zasobów na rynku finansowym oraz otrzymywania środków z systemu finansowego i bankowego w kolejności redystrybucji.

Początkowe tworzenie zasobów finansowych następuje w momencie założenia przedsiębiorstwa, kiedy tworzony jest kapitał zakładowy. Jego źródłami, w zależności od formy organizacyjno-prawnej zarządzania, są: kapitał zakładowy, wkłady udziałowe członków spółdzielni, branżowe środki finansowe (przy zachowaniu struktur branżowych), kredyt długoterminowy, środki budżetowe. Wielkość kapitału docelowego pokazuje ilość pieniędzy zainwestowaną w proces produkcyjny.

W przyszłości istnieją dwa źródła kształtowania zasobów finansowych przedsiębiorstwa: wewnętrzne i zewnętrzne.

Źródło wewnętrzne składa się z:

zysk;

b) odpisy amortyzacyjne.

Są to środki własne przedsiębiorstwa. Jeśli te zasoby nie wystarczą, uciekają się do źródła zewnętrznego.

Źródłem zewnętrznym jest:

a) kredyty bankowe,

b) pożyczonych środków od innych przedsiębiorstw,

c) zobowiązania przedsiębiorstwa,

d) udział w kapitale zakładowym,

e) środki pochodzące z budżetów i funduszy pozabudżetowych,

f) inne kanały pozyskiwania środków z zewnątrz. (Najważniejszym takim kanałem jest rynek finansowy, który zapewnia redystrybucję wolnego kapitału finansowego.)

W zależności od źródeł wykształcenia zasoby finansowe przedsiębiorstwa można podzielić na:

utworzone kosztem funduszy własnych i równorzędnych;

zmobilizowany na rynku finansowym;

przybywających w kolejności redystrybucji.

Przedsiębiorstwo uważa się za utworzone i nabywa prawa osoby prawnej z dniem jego rejestracji państwowej przez organ samorządu terytorialnego miejsca założenia przedsiębiorstwa. Dane dotyczące rejestracji państwowej są zgłaszane do Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej w ciągu miesiąca w celu wpisania przedsiębiorstwa do Rejestru Państwowego.

Głównym źródłem zasobów finansowych w działających przedsiębiorstwach jest koszt sprzedanych produktów (świadczonych usług), którego różne części w procesie podziału przychodów przyjmują formę wpływów pieniężnych i oszczędności. Zasoby finansowe tworzone są głównie z zysków (z działalności podstawowej i pozostałej) oraz odpisów amortyzacyjnych. Oprócz nich źródłami środków finansowych są:

wpływy ze sprzedaży zbytych aktywów,

stabilne zobowiązania,

różne docelowe przychody (opłaty za utrzymanie dzieci w placówkach przedszkolnych itp.),

mobilizacja zasobów wewnętrznych w budownictwie itp.

Znaczące środki finansowe, zwłaszcza dla nowo tworzonych i przebudowywanych przedsiębiorstw, można zmobilizować na rynku finansowym. Formami ich mobilizacji są: sprzedaż akcji, obligacji i innych rodzajów papierów wartościowych emitowanych przez dane przedsiębiorstwo, inwestycje kredytowe.

Dlatego też w dużej mierze inwestycje kapitałowe pochodzą z dochodu narodowego, a w wydatki inwestycyjne reinwestowane są przede wszystkim własne środki finansowe przedsiębiorstwa; Tutaj przesyłane są także kapitały własne i zakładowe zmobilizowane na rynku finansowym, pozyskiwane są środki kredytowe, a w szczególnych przypadkach specyficznie przewidzianych w decyzjach rządowych – alokacje budżetowe i środki z funduszy pozabudżetowych.

W strukturze własnych zasobów finansowych przedsiębiorstwa wykorzystywanych na inwestycje kapitałowe istotne miejsce zajmuje zysk. W ostatnim czasie można zaobserwować tendencję do zwiększania bezwzględnej wielkości i udziału zysku w źródłach finansowania inwestycji kapitałowych. Istnieje opinia, że ​​ten trend należy rozwijać, gdyż jego progresywność polega na tym, że źródła reprodukcji środków trwałych są bezpośrednio powiązane z wynikami działalności produkcyjnej. W rezultacie wzrasta materialne zainteresowanie przedsiębiorstw osiąganiem lepszych wyników produkcyjnych, ponieważ od nich zależy terminowość i kompletność kształtowania źródeł finansowania kosztów kapitału.

Oprócz zysku środki zgromadzone w samej budowie przeznaczane są także na finansowanie inwestycji kapitałowych (zyski i oszczędności z ekonomicznie prowadzonych prac budowlano-montażowych, mobilizacja zasobów własnych itp.), dochodów ze sprzedaży zbytych nieruchomości, środki z funduszy rozwoju społecznego i budownictwa mieszkaniowego.

Zasoby finansowe może występować w takich postaciach jak:

Zasoby finansowe przedsiębiorstw,

Instytucje non-profit

organizacje publiczne,

W formie finansów publicznych.

Każda z tych form ma swój cel i odgrywa swoją rolę w rozwoju państwa, działalności przedsiębiorstw i ludności. Jak wiadomo, przedsiębiorstwo jest głównym ogniwem gospodarki, a zasoby finansowe przedsiębiorstwa wskazują na jego rentowność lub niewypłacalność. Od wyników działalności przedsiębiorstw (w szczególności od przepływu środków finansowych) zależy sytuacja ekonomiczna państwa i poziom życia jego obywateli.

Finanse przedsiębiorstwa stanowią podstawę systemu finansowego. Jako podmiot gospodarczy przedsiębiorstwo wchodzi w interakcje z dostawcami i nabywcami, partnerami joint venture, bankiem, budżetem itp. Jednak stosunki finansowe powstają tylko wtedy, gdy na zasadzie pieniężnej tworzy się fundusze własne przedsiębiorstwa, jego dochody, przyciąganie wynajętych źródeł, podział dochodów i ich wykorzystanie dla rozwoju samego przedsiębiorstwa.
Finanse przedsiębiorstwa- jest to zespół ekonomicznych stosunków monetarnych związanych z tworzeniem i wykorzystaniem funduszu funduszy i oszczędności przedsiębiorstw, a także kontrolą tworzenia, dystrybucji i wykorzystania tych funduszy akumulacyjnych.
Materialnym nośnikiem stosunków finansowych są środki finansowe, którymi dysponuje przedsiębiorstwo i przeznaczone na zaspokojenie jego potrzeb produkcyjnych i społecznych.
Tworzenie zasobów finansowych odbywa się ze źródeł, które można podzielić na wewnętrzny i zewnętrzny.
Rozumie się odpowiednio wewnętrzne i zewnętrzne źródła finansowania środki własne i pożyczone (pożyczone). Istnieją różne klasyfikacje źródeł finansowania.
Podstawą normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa jest dostępność wystarczającej ilości środków finansowych zapewniających możliwość zaspokojenia pojawiających się potrzeb przedsiębiorstwa w zakresie bieżącej działalności i rozwoju.

Zasoby finansowe przedsiębiorstwa- są to dochody i wpływy pieniężne, którymi dysponuje podmiot gospodarczy i przeznaczone na wypełnienie zobowiązań finansowych, poniesienie wydatków na reprodukcję prostą i rozszerzoną oraz stymulację ekonomiczną w przedsiębiorstwie.

Tworzenie zasobów finansowych przedsiębiorstw odbywa się kosztem środków własnych i pożyczonych, mobilizacji zasobów na rynku finansowym oraz otrzymywania środków z systemu finansowego i bankowego w kolejności redystrybucji.

Zasadnicza różnica pomiędzy źródłami środków własnych i pożyczonych wynika z przyczyny prawnej – w przypadku likwidacji przedsiębiorstwa jego właścicielom przysługuje prawo do tej części majątku przedsiębiorstwa, która pozostaje po rozliczeniach z osobami trzecimi.

Główne źródła finansowania są fundusze własne: kapitał zakładowy, zysk, amortyzacja itp.

Kapitał autoryzowany oznacza kwotę środków przekazanych przez właścicieli na zabezpieczenie działalności statutowej przedsiębiorstwa. Treść kategorii „kapitał docelowy” zależy od formy organizacyjno-prawnej przedsiębiorstwa:

· dla przedsiębiorstwa państwowego – wycena majątku przekazanego przez państwo przedsiębiorstwu posiadającemu prawo do pełnego zarządzania gospodarczego;

· w przypadku spółki z ograniczoną odpowiedzialnością – suma udziałów właścicieli;

· w przypadku spółki akcyjnej – łączna wartość nominalna akcji wszystkich typów;

· dla spółdzielni produkcyjnej – wycena majątku przekazanego przez uczestników do prowadzenia działalności;

· dla przedsiębiorstwa wynajmującego – wysokość kaucji jego pracowników;

· dla przedsiębiorstwa o innej formie, przypisanego do samodzielnego bilansu – wycena majątku przypisanego przez jego właściciela przedsiębiorstwu posiadającemu prawo pełnego zarządu gospodarczego.

Tworząc przedsiębiorstwo, wkładami do jego kapitału docelowego mogą być środki pieniężne, aktywa materialne i niematerialne. Z chwilą wniesienia majątku w formie wniesienia na kapitał zakładowy, jego własność przechodzi na podmiot gospodarczy, co oznacza, że ​​inwestorzy tracą prawa własności do tych obiektów. Zatem w przypadku likwidacji przedsiębiorstwa lub wystąpienia uczestnika ze spółki osobowej przysługuje mu jedynie odszkodowanie za swój udział w majątku rezydualnym, a nie zwrot rzeczy przekazanych mu jednorazowo w w formie wkładu na kapitał zakładowy. Kapitał docelowy odzwierciedla zatem kwotę zobowiązań przedsiębiorstwa wobec inwestorów.

Kapitał autoryzowany powstałe podczas początkowej inwestycji środków. Jego wartość ogłaszana jest z chwilą rejestracji przedsiębiorstwa i ewentualnych korekt wielkości kapitału docelowego (dodatkowa emisja akcji, obniżenie wartości nominalnej akcji, wniesienie dopłat, przyjęcie nowego uczestnika, przyłączenie się do części zysku itp.) .) są dozwolone wyłącznie w przypadkach i w sposób przewidziany przez obowiązujące przepisy i dokumenty założycielskie dokumentów.

Wśród wewnętrznych źródeł środków finansowych najważniejsze są zyski i amortyzację. Zysk przedsiębiorstwa kształtuje się w procesie jego działalności produkcyjnej, będąc jej efektem końcowym. W konkurencyjnym środowisku siła robocza jest zainteresowana wzrostem zysków, gdyż jest to źródło wzrostu produkcji, a w konsekwencji wzrostu dobrostanu pracowników przedsiębiorstwa. Źródłem takim nie jest jednak cały zysk brutto uzyskany w wyniku działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, a jedynie jego część, która pozostaje po opłaceniu podatków i wpłat do budżetu, zwana zyskiem netto. Służy do tworzenia funduszy rezerwowych, akumulacyjnych i konsumpcyjnych.

Odpisy amortyzacyjne stanowią pieniężny wyraz kosztu amortyzacji trwałych aktywów produkcyjnych i wartości niematerialnych i prawnych. Odpisy amortyzacyjne zaliczane są do kosztów wytworzenia, a następnie w ramach wpływów ze sprzedaży produktów zwracane są na rachunek bieżący przedsiębiorstwa, stając się wewnętrznym źródłem tworzenia funduszy akumulacyjnych.

Zysk- główne źródło tworzenia kapitału rezerwowego (funduszu). Kapitał ten przeznaczony jest na pokrycie nieoczekiwanych strat i ewentualnych strat z działalności gospodarczej, czyli ma charakter ubezpieczeniowy. Procedurę tworzenia kapitału rezerwowego określają dokumenty regulacyjne regulujące działalność tego typu przedsiębiorstwa, a także jego dokumenty statutowe.

Specyficznym źródłem środków są środki celowe i finansowanie celowe: wartości otrzymane nieodpłatnie, a także nieodwołalne i zwrotne dotacje rządowe na finansowanie działalności nieprodukcyjnej związanej z utrzymaniem obiektów społecznych, kulturalnych i użyteczności publicznej, na finansowanie kosztów przywrócenie wypłacalności przedsiębiorstw znajdujących się w pełnym finansowaniu budżetowym itp.

Innym źródłem rezerw wewnętrznych jest Dodatkowy kapitał-powstałe w wyniku wzrostu wartości majątku zidentyfikowanego w wyniku przeszacowania, otrzymania nadwyżki udziałowej (z dodatkowej emisji akcji, sprzedaży udziałów powyżej wartości nominalnej), nieodpłatnego otrzymania przedmiotów wartościowych lub mienia od innych przedsiębiorstw oraz osób (z reguły mają one charakter ściśle ukierunkowany). Dokumenty ustawowe mogą przewidywać utworzenie niepodzielnego funduszu przekraczającego wysokość kapitału docelowego, fundusz ten służy jako środek finansowy.

Zewnętrzne źródła finansowania zasoby przedsiębiorstwa Zasoby finansowe przedsiębiorstwa (lub pożyczone środki) pochodzą z zewnątrz. Powstają ze środków uruchamianych na rynku finansowym i otrzymywanych w drodze redystrybucji. Zasoby uruchamiane na rynku finansowym obejmują środki pochodzące ze sprzedaży własnych papierów wartościowych (akcji, obligacji i innych) oraz inwestycje kredytowe.

Zasoby otrzymane w drodze redystrybucji, składać się z:
odszkodowanie ubezpieczeniowe za roszczenia;

Sprzedaż polis ubezpieczeniowych i zaświadczeń zabezpieczających;

Zasoby finansowe generowane w formie akcji (udział kapitałowy w działalności bieżącej i inwestycyjnej);

Dywidendy, odsetki od papierów wartościowych innych emitentów;

Środki finansowe pochodzące od związków, stowarzyszeń, struktur branżowych;

Środki budżetowe, dotacje i subwencje.

Zasoby finansowe mobilizowane na rynku finansowym, reprezentowane są przez środki otrzymane ze sprzedaży akcji własnych, obligacji i innych rodzajów papierów wartościowych, a także środki pożyczone lub duże inwestycje. Obejmują one prawne zobowiązania biznesowe wobec osób trzecich. Są to długoterminowe i krótkoterminowe kredyty bankowe, emisje obligacji, a także środki od innych przedsiębiorstw w formie weksli. Środki te przekazywane są przedsiębiorstwu na zasadzie płatności i spłaty.

Finanse instytucji non-profit (FNI)

Działalność non-profit nie ma na celu generowania określonego dochodu. Ale dochody te przeznaczane są na rozwój samej instytucji.*

Źródła środków finansowych dla instytucji non-profit:
-środki budżetowe;

Pozabudżetowe fundusze rządowe;

Fundusze publiczne;

Wpłaty gotówkowe z różnych struktur handlowych, wpływy środków za pracę i usługi wykonane zgodnie z umowami;
-przychody ze sprzedaży produktów, w tym środki ze sprzedaży biletów na wydarzenia publiczne;

Przychody z wynajmu nieruchomości;

Dochody ze szkoleń personelu (przekwalifikowanie, szkolenie zaawansowane itp.).
Finanse organizacji publicznych

Zawierają:

a) finanse organizacji publicznych, w tym związków zawodowych;

b) finanse ruchów politycznych i społecznych;

c) finanse funduszy celowych specjalnych;

d) finanse fundacji charytatywnych.

Stowarzyszenie publiczne- formacja dobrowolna, która powstała w wyniku swobodnego wyrażania woli obywateli zjednoczonych w oparciu o wspólne interesy.

Działalność finansowa i gospodarcza organizacje publiczne łączą 2 sposoby wykorzystania zasobów finansowych: samowystarczalność i finansowanie szacunkowe.

Treść ekonomiczna FOO obejmuje następujące typy i grupy stosunków pieniężnych:

· stosunki monetarne organizacji publicznych z ich członkami, związane z opłacaniem różnego rodzaju składek, udzielaniem pomocy materialnej itp.;

· powiązania pieniężne organizacji publicznych z przedsiębiorstwami i instytucjami związane z dobrowolnymi darowiznami, które mogą zostać przekazane na fundusze organizacji publicznych;
· stosunki monetarne organizacji publicznych w zakresie tworzenia i wykorzystania funduszy celowych;

· stosunki monetarne pomiędzy wyższymi i niższymi strukturami organizacji publicznych;

· stosunki monetarne pomiędzy organizacjami publicznymi a podległymi im strukturami produkcyjno-gospodarczymi

Całość aktywów finansowych przedsiębiorstwa dzieli się zwykle na kapitał obrotowy i inwestycje.

Źródłem finansowania przedsiębiorstwa są środki własne i równoważne; środki zmobilizowane na rynku finansowym; środki otrzymane w drodze redystrybucji (ryc. 6).

Fundusze uruchamiane na rynku finansowym to: inwestycje kredytowe, dochody ze sprzedaży papierów wartościowych, dotacje rządowe.

Inwestycje kredytowe to środki pożyczone, w tym pożyczki bankowe, pożyczki finansowe od różnych inwestorów, długi wobec wierzycieli i stanowią zewnętrzne źródła finansowania działalności.

Pożyczone środki długoterminowe (ponad rok) są zwykle pozyskiwane na zakup środków trwałych, a krótkoterminowe (do roku) na zakup towarów, zasobów i uzupełnienie kapitału obrotowego.

Ryż. 6. Źródła kształtowania zasobów finansowych przedsiębiorstwa

Sprzedaż własnych papierów wartościowych, będąc środkiem mobilizowanym na rynku finansowym, pozwala na pozyskanie niezbędnych inwestycji dla zapewnienia działalności przedsiębiorstwa lub jego rozwoju.

Dotacje państwowe udzielane są przedsiębiorstwom rozwiązującym ważne problemy społeczne, które z przyczyn obiektywnych nie są w wystarczającym stopniu rekompensowane dochodami.

Na fundusze własne i równoważne składają się przychody i odpisy amortyzacyjne.

Fundusze własne przedsiębiorstwa i fundusze im równoważne są środkami finansowymi, którymi dysponuje przedsiębiorstwo. Stanowią podstawę prowadzenia działalności gospodarczej i obejmują przychody ze sprzedaży produktów, środków trwałych oraz transakcji finansowych, a także odpowiadające im odpisy amortyzacyjne, które zapewniają wzrost zrównoważonych zobowiązań.

W celu uzupełnienia własnych źródeł finansowania przedsiębiorstwo może uzyskać dochody ze sprzedaży części swoich środków trwałych, jeżeli nie są one wykorzystywane lub są wykorzystywane nieefektywnie.

Dochody z transakcji finansowych można uzyskać z pożyczania środków, lokowania wolnych środków na lokatach, z różnic kursowych, z zakupu i sprzedaży walut.

Amortyzacja to środki przeznaczone na zrekompensowanie amortyzacji środków trwałych poprzez włączenie części ich kosztu do kosztów wytworzenia, a więc do ceny produktu. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się zgodnie z ustawowym okresem użytkowania środków trwałych oraz stawkami odpisów. Pozostają one do dyspozycji przedsiębiorstwa. Celem amortyzacji jest zapewnienie prostej reprodukcji.

Zobowiązania zrównoważone zajmują szczególne miejsce wśród źródeł finansowania działalności przedsiębiorstwa. Z punktu widzenia zobowiązań zobowiązania zrównoważone są źródłami zewnętrznymi, a z punktu widzenia możliwości wpływu kierownictwa na kolejność ich spłaty zalicza się je do źródeł wewnętrznych, dlatego identyfikuje się je jako odrębny element finansowania działalności przedsiębiorstwa .

Zwiększenie zobowiązań zrównoważonych następuje poprzez ratalną spłatę zobowiązań. Obejmuje to: zaliczki od kupujących i klientów; zaległości w wynagrodzeniach pracowników przedsiębiorstwa i organów ubezpieczeń społecznych; rezerwy na przyszłe wydatki i płatności; tymczasowo dostępne środki z funduszy specjalnych; wzrost odpisów amortyzacyjnych; zobowiązania (twoje długi za już wykorzystane zasoby), czynsz.

Przykładowo wynagrodzenia wliczane są w cenę każdej jednostki sprzedanego produktu, ale są wypłacane pracownikom tylko raz lub dwa razy w miesiącu, a w okresie pomiędzy wypłatami przedsiębiorstwo wykorzystuje je na własne cele. Dzieje się tak również w przypadku podatków i innych obowiązkowych opłat wliczonych w cenę produktu, ale uiszczonych dopiero w określonym terminie.

Do środków otrzymanych w drodze redystrybucji zaliczają się: fundusze z tytułu odszkodowań ubezpieczeniowych, a także dywidendy i odsetki od papierów wartościowych innych emitentów.

Ubezpieczeniowe fundusze odszkodowawcze pojawiają się w przedsiębiorstwie tylko wtedy, gdy istnieje ubezpieczenie od różnych ryzyk: transakcji, sytuacji awaryjnych itp., W wyniku odszkodowania przez organizacje ubezpieczeniowe za szkody poniesione przez przedsiębiorstwo.

Dywidendy i odsetki od papierów wartościowych powstają, gdy jednostka nabywa akcje i inne papiery wartościowe innych emitentów.

Wybór źródeł finansowania działalności zależy od wielu czynników: wielkości sprzedaży, charakteru rynków, zakresu działalności, specyfiki produktów, charakteru regulacji rządowych i opodatkowania, powiązań z rynkami finansowymi itp.

Zarządzając finansami należy pamiętać, że wzrost odpisów amortyzacyjnych, w związku ze wzrostem kosztu środków trwałych lub wyborem metody amortyzacji, prowadzi, niezależnie od innych czynników, do spadku rentowności. Jeżeli jednak jednocześnie przedsiębiorstwo pozostaje rentowne, to łączna kwota odpisów amortyzacyjnych i zysk netto pozostający do jego dyspozycji wzrasta o kwotę większą niż zysk maleje.

Zasoby finansowe przedsiębiorstwa to dochody pieniężne i wpływy, którymi dysponuje podmiot gospodarczy i które są mu niezbędne do poniesienia wydatków na reprodukcję rozszerzoną i stymulację ekonomiczną pracowników.

Skład zasobów finansowych

Na zasoby finansowe przedsiębiorstwa handlowego składają się następujące elementy:

• Dozwolony (lub udziałowy) kapitał (fundusz);
• Kapitał dodatkowy otrzymany w związku z tym, że cena sprzedaży akcji wyemitowanych przez spółkę akcyjną (JSC) przewyższa ich wartość nominalną, kwotę dodatkowej wyceny aktywów trwałych (wartość aktywów otrzymanych nieodpłatnie przez przedsiębiorstwo od innych osób prawnych i osób fizycznych);
• Kapitał rezerwowy;
• Opłaty amortyzacyjne;
• Zapewnienie kolejnych wpłat i wpłat (rezerwy na opłacenie kolejnych urlopów itp.);
• Zyski zatrzymane;
• Kredyty długoterminowe i krótkoterminowe w bankach komercyjnych;
• Pożyczone środki ze sprzedaży obligacji własnej emisji;
• Uzasadnione zobowiązania wszelkiego rodzaju, w tym długi z tytułu płatności budżetowych, składki na państwowe fundusze ubezpieczeniowe na wynagrodzenia, za wystawione rachunki, za otrzymane zaliczki;
• Pozostałe środki odzwierciedlone po stronie pasywów bilansu przedsiębiorstwa.

Aktywa bilansowe przedsiębiorstwa pokazują, w jaki sposób rozdysponowało ono dostępne środki finansowe, które rozdysponowało na dzień sporządzenia sprawozdania księgowego.

Tworzenie zasobów finansowych

Zasoby finansowe przedsiębiorstwa tworzone są ze środków własnych i równorzędnych oraz środków pożyczonych.

Utworzenie przedsiębiorstwa o dowolnej formie organizacyjno-prawnej i formie własności poprzedzone jest utworzeniem kapitału docelowego. Kapitał docelowy jest przydzielany przedsiębiorstwu lub pozyskiwany przez nie na zasadach określonych przez obowiązujące przepisy, środki finansowe w postaci funduszy lub inwestycji w majątek, środki trwałe, wartości niematerialne i prawne, papiery wartościowe przypisane przedsiębiorstwu na podstawie praw własności lub pełnego zarządzania gospodarczego. Kosztem kapitału docelowego przedsiębiorstwo tworzy własne aktywa (trwałe i obrotowe).

W zależności od formy organizacyjno-prawnej prowadzonej działalności kapitał zakładowy może być utworzony z kapitału zakładowego, wkładów udziałowych członków spółdzielni, założycieli oraz środków budżetowych.

Głównym źródłem własnych środków finansowych w działających przedsiębiorstwach są wpływy ze sprzedaży produktów (świadczenie usług), których poszczególne części w procesie podziału przychodów przyjmują formę zwrotu wydatków i zysków. Zasoby finansowe zwiększają się głównie dzięki zyskom z głównej działalności polegającej na produkcji i sprzedaży określonych produktów (towarów, robót budowlanych, usług), co jest głównym celem tworzenia przedsiębiorstwa.

Ze względu na kierunek wpływu środki finansowe dzielą się na zewnętrzne i wewnętrzne.

Zasoby finansowe

Zewnętrzne zasoby finansowe

Zewnętrzne zasoby finansowe to dodatkowe środki własne i pożyczone otrzymane poprzez rynek finansowy (umieszczenie własnych akcji i obligacji), z systemu kredytowo-bankowego (otrzymanie pożyczek) oraz innych wierzycieli (otrzymanie zaliczek od klientów, kredytów handlowych od dostawców). Ze względu na przychody zewnętrzne, zarówno kapitał własny spółki (sprzedaż akcji własnych, dopłaty do kapitału docelowego w formie pomocy finansowej, dobrowolnych darowizn, rekompensata ubezpieczeniowa za powstałe ryzyka, dotacje budżetowe), jak i kapitał obcy (sprzedaż obligacje własnej emisji, kredyty bankowe, środki od innych wierzycieli).

Wewnętrzne zasoby finansowe

Wewnętrzne zasoby finansowe to nie podzielone zyski, odpisy amortyzacyjne i zobowiązania, które stale znajdują się w bilansie przedsiębiorstwa (zobowiązania zrównoważone).

W procesie działalności przedsiębiorstwo musi wybrać najlepsze możliwości podwyższenia kapitału za pomocą zewnętrznych lub wewnętrznych zasobów finansowych. Zarządzając finansami, musisz dowiedzieć się na przykład:

• Jaką część zysku pozostającego w dyspozycji przedsiębiorstwa po zapłaceniu podatków należy przeznaczyć na rozwój produkcji, wyposażenie techniczne, a jaką na fundusz konsumpcyjny;
• Jak wykorzystać środki na budowę nowego warsztatu lub zakup udziałów w innym przedsiębiorstwie;
• Gdzie inwestować środki, aby zakupić więcej niż minimalne potrzeby produkcyjne, zapasy rzadkich materiałów lub kupić je w razie potrzeby;
• Podwyższyć kapitał zakładowy poprzez dodatkową emisję akcji lub ubiegać się o kredyt w banku komercyjnym.

Właściwe zarządzanie zasobami finansowymi samo w sobie jest istotnym czynnikiem zapewniającym efektywność celów ekonomicznych i społecznych przedsiębiorstwa.

Pewne wnioski na temat efektywności wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa (a co za tym idzie, efektywności jego działalności finansowej) można wyciągnąć porównując uzyskany wynik jego działalności gospodarczej, zysk, z wielkością środków finansowych, którymi dysponuje przedsiębiorstwo. przedsiębiorstwa w analogicznym okresie.

Własne środki finansowe i ich wykorzystanie do finansowania tworzenia majątku.

Kapitał zakładowy każdego przedsiębiorstwa jest ważnym źródłem tworzenia jego majątku. Podzielony jest na dwa fundusze, bez których przedsiębiorstwo nie może normalnie funkcjonować.

Po pierwsze jest to fundusz własnych środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych, po drugie zaś fundusz własnego kapitału obrotowego i mediów obiegowych.

Materiałowe i techniczne podstawy produkcji w każdym przedsiębiorstwie są głównymi aktywami produkcyjnymi. W gospodarce rynkowej ich pierwotne tworzenie, funkcjonowanie i reprodukcja rozszerzona odbywa się przy bezpośrednim udziale finansów. Za ich pomocą tworzone i wykorzystywane są fundusze celowe, pośredniczące w pozyskiwaniu, eksploatacji i przywracaniu środków pracy.

Środki trwałe

Początkowo środki trwałe nowo utworzonych przedsiębiorstw powstają ze środków trwałych wchodzących w skład kapitału docelowego. Środki trwałe to środki inwestowane w środki trwałe przeznaczone na cele produkcyjne i nieprodukcyjne. W momencie nabycia środków trwałych i ich przyjęcia do bilansu przedsiębiorstwa wartość środków trwałych pokrywa się z wartością środków trwałych. W kolejnych okresach, w związku z udziałem środków trwałych w procesie produkcyjnym, ich wartość ulega rozwidleniu: jedna część, równa zużyciu, przechodzi na gotowe produkty, druga wyraża wartość końcową istniejących środków trwałych.

Część kosztów zużytych środków trwałych przeniesionych na wyroby gotowe w procesie sprzedaży tych wyrobów jest stopniowo zwracana przedsiębiorstwu w ramach przychodów (przychodów) ze sprzedaży (wpływów z amortyzacji).

Aby zapewnić nieprzerwaną produkcję i sprzedaż produktów, każde przedsiębiorstwo musi dysponować zarówno działającym majątkiem produkcyjnym, jak i funduszami cyrkulacyjnymi. Dlatego po założeniu przedsiębiorstwo potrzebuje określonej kwoty środków w ramach utworzonego kapitału docelowego na pozyskanie materialnego kapitału obrotowego, obsługę procesu produkcyjnego i sprzedaż produktów.

Środki pieniężne wpłacane na bieżący majątek produkcyjny i fundusze obrotowe stanowią majątek obrotowy przedsiębiorstwa (aktywa obrotowe).

Kapitał obrotowy

Do tworzenia kapitału obrotowego spółka wykorzystuje zarówno zasoby własne, jak i pożyczone. Dużą rolę w organizacji obiegu funduszy odgrywają fundusze własne, gdyż przedsiębiorstwa działające w oparciu o kalkulację komercyjną muszą posiadać pewną niezależność majątkową i operacyjną, aby móc działać rentownie i ponosić odpowiedzialność za podejmowane decyzje.

Własny kapitał obrotowy powstaje w momencie organizacji przedsiębiorstwa, kiedy tworzony jest jego kapitał zakładowy.

Wielkość kapitału zakładowego w dużej mierze determinuje skalę działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa, choć oczywiście nie ma bezpośredniego związku pomiędzy wielkością kapitału zakładowego przedsiębiorstw różnych branż a wielkością produkcji w nich towarów i usług. W pewnym stopniu wielkość kapitału docelowego wpływa na możliwości finansowania zewnętrznego i reputację biznesową przedsiębiorstwa. Wielkość kapitału docelowego, który określa udział każdego z założycieli i akcjonariuszy w kapitale przedsiębiorstwa, jest kryterium ustalania wysokości zysku, jaki każdy z nich uzyskuje przy podziale zysków.

Początkowa wielkość kapitału docelowego przedsiębiorstwa jest ustalona w statucie lub umowie założycielskiej, które są obowiązkowo przekazywane władzom przy państwowej rejestracji przedsiębiorstwa.

Kontrolujące organy rządowe (finansowe, podatkowe), a także banki, kontrolują wielkość kapitału docelowego każdego przedsiębiorstwa i jego odpowiednią wypłatę. Nie wystarczy samo zadeklarowanie w statucie określonej kwoty kapitału docelowego. Konieczne jest podjęcie działań zapewniających, że środki (lub majątek, wartości niematerialne i prawne) faktycznie trafią do dyspozycji przedsiębiorstwa od wszystkich osób prawnych i fizycznych, które posiadają udziały w kapitale zakładowym i są jego właścicielami.

Wraz ze środkami, które trafiają do dyspozycji przedsiębiorstwa z różnych źródeł (od akcjonariuszy, akcjonariuszy i innych założycieli), kapitał zakładowy tworzony jest z wartości majątku (budynki, maszyny, sprzęt, pojazdy, surowce, inne pozycje zapasów ), wartościowe papiery wartościowe, a także wartości niematerialne i prawne.

Wartości niematerialne obejmują wartość prawa do użytkowania:

• Wyniki działalności intelektualnej w postaci wynalazków, odkryć, wzorów przemysłowych, technologii, wartości firmy, know-how, propozycji innowacji, sprawozdań z działalności badawczej i innych przedmiotów własności intelektualnej;
• Ziemia, woda lub inne zasoby naturalne;
• Budynki, wyposażenie.

Kapitał czarterowy

Tryb tworzenia, wykorzystania i podwyższania funduszy kapitału docelowego jako źródła wypełnienia zobowiązań finansowych osób prawnych wobec wierzycieli zależy od formy własności przedsiębiorstwa oraz jego formy organizacyjno-prawnej.

Kapitał zakładowy przedsiębiorstwa państwowego to wysokość środków oraz wartość majątku przekazanego nieodpłatnie przez państwo do stałej dyspozycji przedsiębiorstwa posiadającego uprawnienia zarządzania gospodarczego lub zarządzania operacyjnego (w przypadku przedsiębiorstw państwowych). Obowiązujące ustawodawstwo Ukrainy stanowi, że korzystając z prawa zarządzania gospodarczego, przedsiębiorstwo jest właścicielem, wykorzystuje i rozporządza tymi zasobami oraz dokonuje na nich wszelkich działań, które nie są sprzeczne z prawem i celem jego działalności.

Tworząc nowe przedsiębiorstwo, kapitał docelowy oblicza się na podstawie kosztorysu budowy, kosztu niezbędnego wyposażenia technologicznego, a także wielkości minimalnych standardowych zapasów surowców, dostaw, zakupionych półproduktów, paliwa, kontenerów , pozostałe zapasy, produkcja w toku, rozliczenia międzyokresowe kosztów, produkty gotowe, towary.

Kapitał zakładowy przedsiębiorstwa użyteczności publicznej tworzy się z wkładów pieniężnych i majątkowych organu samorządu terytorialnego, który jest przedstawicielem odpowiedniego samorządu terytorialnego. Majątek przedsiębiorstwa komunalnego stanowi własność komunalną i jest przypisany temu przedsiębiorstwu na prawie zarządzania gospodarczego (w przypadku komunalnego przedsiębiorstwa handlowego) lub na prawie zarządzania operacyjnego (komunalne przedsiębiorstwo non-profit).

W spółkach gospodarczych (akcyjnej, z ograniczoną odpowiedzialnością, z pełną odpowiedzialnością, z ograniczoną odpowiedzialnością) kapitał zakładowy składa się z wkładów założycieli i uczestników. Wkłady mogą mieć formę majątku, aktywów materialnych, praw majątkowych lub środków pieniężnych. Wszystkie rodzaje wkładów mają charakter pieniężny i stanowią udział współwłaścicieli (założycieli i uczestników) w kapitale zakładowym spółki.

Ustawodawstwo Ukrainy przewiduje minimalną wielkość kapitału docelowego dla spółek handlowych, poniżej której rejestracja państwowa przedsiębiorstwa jest zabroniona. Kwoty te minimalne mogą być okresowo zmieniane z mocy prawa w związku ze zjawiskami inflacyjnymi w gospodarce.

Wielkość kapitału zakładowego przedsiębiorstwa w toku jego działalności gospodarczej może wzrosnąć w wyniku dodatkowych wkładów właścicieli lub uzyskanych zysków lub zmniejszyć.

Przedsiębiorstwa państwowe mogą otrzymać dodatkowe środki z budżetu w celu realizacji jednolitej polityki technicznej państwa, stworzenia warunków finansowych dla regulowania struktury produkcji społecznej i rozwoju priorytetowych sektorów gospodarki. Dozwolone środki przedsiębiorstw użyteczności publicznej można zwiększyć poprzez dodatkowe wpłaty właściwych samorządów. Spółki akcyjne mogą dodatkowo emitować akcje, a inne spółki gospodarcze mogą zwiększać wysokość wkładów uczestników na kapitał zakładowy przedsiębiorstwa.

Głównym wewnętrznym źródłem powiększania własnych zasobów finansowych jest zysk przedsiębiorstwa. Kondycja finansowa przedsiębiorstwa nie może być stabilna, jeśli nie generuje ono zysku, który zapewnia niezbędny wzrost zasobów finansowych, przede wszystkim na finansowanie działań mających na celu wzmocnienie materialno-technicznej bazy produkcyjnej oraz sfery społecznej. Jeżeli przedsiębiorstwo jest nierentowne, prowadzi to do zmniejszenia i zużycia zasobów finansowych, zwłaszcza kapitału docelowego.

Pożyczone środki finansowe

Cechy i warunki obrotu kapitałem trwałym i obrotowym determinują potrzebę tworzenia określonej części zasobów finansowych za pośrednictwem pożyczonych środków.

Aby uzupełnić kapitał obrotowy, przedsiębiorstwa zaciągają pożyczki krótkoterminowe (z okresem spłaty do jednego roku), średnioterminowe (od roku do trzech lat) i długoterminowe (od trzech lat) na finansowanie inwestycji kapitałowych.

Kredyt bankowy udzielany jest podmiotom gospodarczym wszelkich form własności do czasowego użytkowania na warunkach określonych w umowie kredytowej. Najważniejsze z nich to bezpieczeństwo, spłata, pilność, płatność i orientacja na cel.
Zabezpieczenie kredytu oznacza, że ​​bank ma prawo chronić swoje interesy i zapobiegać stratom wynikającym z niespłacenia zadłużenia w wyniku niewypłacalności kredytobiorcy.

Pożyczki mogą być zabezpieczone zabezpieczeniem (nieruchomością, prawami majątkowymi, papierami wartościowymi), gwarantem (bankami, finansami lub majątkiem osoby trzeciej) lub innym zabezpieczeniem (gwarancja, certyfikat organizacji ubezpieczeniowej).

Spłata, pilność i płatność oznaczają, że kredyt musi zostać zwrócony przez kredytobiorcę bankowi w terminie określonym w umowie kredytowej z odpowiednią opłatą za jego wykorzystanie. Targetowanie przewiduje wykorzystanie pożyczonych środków na określone cele zgodnie z umową.

Stosunki kredytowe regulują umowy o kredyt zawierane pomiędzy pożyczkodawcą a kredytobiorcą wyłącznie w formie pisemnej, określają wzajemne zobowiązania i odpowiedzialność stron i nie mogą być jednostronnie zmieniane bez zgody obu stron.

Umowę pożyczki można zawrzeć albo poprzez sporządzenie jednego dokumentu, który podpisują pożyczkodawca i pożyczkobiorca, albo poprzez wymianę listów, telegramów, wiadomości telefonicznych podpisanych przez stronę, która je wysyła.

Banki komercyjne mogą udzielać kredytów wszystkim podmiotom gospodarczym, niezależnie od branży, statutu, formy własności, jeśli posiadają realne możliwości i formy prawne zapewniające terminową spłatę kredytu i zapłatę odsetek (prowizji) za jego wykorzystanie. Aby uzyskać kredyt, kredytobiorca składa do banku wniosek w formie pisma, petycji, wniosku, wniosku. Dokumenty wskazują wymaganą wielkość kredytu, jego cel, warunki spłaty i formy zabezpieczeń. Jeżeli rachunek bieżący kredytobiorcy jest otwarty w innym banku, przekazuje on bankowi dokumenty założycielskie wskazujące adres siedziby, kartę z wzorami podpisów poświadczonymi przez bank oraz zaświadczenie bankowe o saldach na rachunkach i obecności długu na pożyczkach.

Wysokość stóp procentowych oraz tryb ich płatności ustala bank i ustala w umowie kredytowej w zależności od ryzyka kredytowego, udzielonych zabezpieczeń, podaży i popytu na rynku kredytowym, okresu kredytowania, stopy dyskontowej oraz inne czynniki.

W przypadku zmiany stopy dyskonta warunki umowy mogą zostać zweryfikowane i zmienione jedynie za obopólną zgodą pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy.

W przypadku kredytów udzielanych w walutach obcych należy uwzględnić także stopy procentowe panujące na międzynarodowych rynkach kapitałowych.

Kredytobiorca otrzymujący jednorazowy kredyt na zakup towarów lub zapłatę za pozycje zapasów w ramach obowiązujących przepisów prawa o umowach i porozumieniach składa do banku ich kopie oraz inne dokumenty dotyczące zdarzenia, w wyniku którego oczekuje się spłaty kredytu zostać spłacona.

Kredytobiorca występujący do banku o kredyt na budowę obiektów do przechowywania i przetwarzania produktów rolnych, produkcji dóbr konsumpcyjnych itp., składa do banku projekt budowy (przebudowy) przedsiębiorstwa spełniającego wymogi sanitarne, higieniczne , środowiskowych i innych określonych przepisami prawa, a także wnioski biegłych z dokumentacji projektowej i kosztorysowej potwierdzającej zgodność z ustalonymi normami oraz innych dokumentów niezbędnych do udzielenia kredytu (umowa z organizacją budowlaną, studium wykonalności, harmonogramy prac).

Kredytobiorca otrzymujący pożyczkę na wydatki nie pokrywające się z dochodami w ciągu roku kalendarzowego składa prognozę zapotrzebowania na pożyczkę krótkoterminową na dany rok w rozbiciu kwartalnym.

Bank komercyjny analizuje i bada działalność potencjalnego kredytobiorcy, określa jego zdolność kredytową, przewiduje ryzyko niespłacenia kredytu i podejmuje decyzję o udzieleniu kredytu lub jego odmowie.

Głównymi kryteriami oceny zdolności kredytowej kredytobiorcy zgodnie z Regulaminem udzielania kredytów NBU mogą być:

• Zapewnienie środków własnych na co najmniej 50% całkowitej wielkości swoich wydatków;
• Reputacja pożyczkobiorcy (kwalifikacje, zdolności menadżerskie, przestrzeganie etyki biznesowej, umowa, dyscyplina płatnicza);
• Ocena produktu, dostępność zamówienia na jego realizację oraz charakter świadczonych usług (konkurencyjność na rynku krajowym i zagranicznym, popyt na produkty, usługi, wielkość eksportu);
• Uwarunkowania ekonomiczne (perspektywy rozwoju kredytobiorcy, dostępność źródeł finansowania inwestycji).

Niezbędne informacje o kredytobiorcy oraz informacje, które bank otrzymuje przy ubieganiu się o kredyt, są usystematyzowane w dokumentacji kredytowej kredytobiorcy.

Dokumenty przechowywane w tym pliku są pogrupowane w następujący sposób:

• Materiały do ​​udzielenia kredytu (umowa pożyczki, weksle, poręczenia itp.);
• Informacje finansowe i ekonomiczne (bilanse, rachunki zysków i strat, biznes plany itp.);
• Materiały dotyczące zdolności kredytowej kredytobiorcy (zaświadczenia otrzymane z innych banków, wnioski, pisma, raporty firm audytorskich itp.).

Zabrania się udzielania pożyczek na następujące cele:

• Pokrycie strat w działalności gospodarczej pożyczkobiorcy;
• Tworzenie i podwyższanie kapitału docelowego banków komercyjnych i innych podmiotów gospodarczych;
• Nabywanie papierów wartościowych innych przedsiębiorstw.

Oprócz kredytów bankowych do pożyczanych środków finansowych przedsiębiorstw zaliczają się wszelkiego rodzaju zobowiązania, powstałe w rozliczeniach z innymi osobami fizycznymi i prawnymi, dostawcami, odbiorcami, budżetem, ZUS, funduszami pozabudżetowymi oraz z pracownikami i pracownikami przedsiębiorstwa.

Pożyczka komercyjna jest udzielana przez jedno przedsiębiorstwo drugiemu w formie odroczonej płatności za sprzedane towary, wykonaną pracę, świadczone usługi lub w formie zaliczki na rzecz przedsiębiorstwa z tytułu umów na dostawę produktów, wykonanie pracy lub świadczenie usług.

Kredyty komercyjne w formie towarowej powstają w formie płatności za aktywa rzeczowe, wykonaną pracę, świadczone usługi. Przechodzą one na własność przedsiębiorstwa zadłużonego na warunkach umowy, w której można odroczyć płatność końcową na określony czas i oprocentowanie.
Kredyt kupiecki przewiduje przeniesienie prawa do towaru (rezultatów wykonanej pracy, świadczonych usług) na kupującego w chwili podpisania umowy lub faktycznego odbioru towaru (wykonanej pracy, świadczonych usług) niezależnie od czasu jego spłatę długu. W relacjach związanych z udzielaniem kredytu komercyjnego każdy podmiot gospodarczy ma prawo być pożyczkodawcą lub odbiorcą pożyczki. Powszechną formą obsługi kredytu kupieckiego jest wystawianie przez przedsiębiorstwo weksli swoim dostawcom.

Tworzenie części zasobów finansowych poprzez normalne (nieprzeterminowane) zobowiązania, wykorzystanie kredytu bankowego i komercyjnego jest naturalnym zjawiskiem gospodarki rynkowej, nieodłącznym elementem normalnie i efektywnie funkcjonujących podmiotów gospodarczych.