Wielu początkujących, którzy wybierają specjalizację w handlu, zastanawia się, jakie są opcje. Ten artykuł dotyczy opcji.

Wysokiej jakości szkolenie w zakresie handlu opcjami sprawi, że ta pochodna instrumentów finansowych stanie się ulubioną w arsenale Twojego inwestora.

W prostych słowach możesz o nich mówić, zaglądając do historii.

Oto przykład. Opcje kupowano w starożytnej Grecji. Być może nazywano je inaczej, ale istota była taka sama.

Czym są opcje w prostych słowach

Pewien starożytny grecki myśliciel Thales lubił obserwować pogodę i prognozować. Pewnego dnia zasugerował, że następne lato będzie sprzyjające wzrostowi oliwek, a zbiory oliwek będą duże. W pobliskim mieście kupił PRAWO do używania prasy do oliwek następnego lata.

Zbiory oliwek okazały się obfite, a Thales zarabiał na poddzierżawieniu pras. Gdyby lato okazało się złe, nie byłoby potrzeby korzystania z pras. Wtedy Tales straciłby pieniądze, które zapłacił. To doskonały przykład opcji dostępnej bez recepty.

Rozwój relacji towar-pieniądz doprowadził do powstania giełd papierów wartościowych. Powstały w różnych miastach. Tam handlowali prawem do zakupu ryżu, cebulek tulipanów lub innych towarów po określonej cenie w określonym czasie (są to opcje dwustronne, opcje kupna, sprzedaży). Gdy nadejdzie data zakupu, kupujący/sprzedający kupią/sprzedają przedmiot po uzgodnionej cenie.

Ale mogli zmienić zdanie, tracąc pieniądze.

Co to jest umowa opcyjna

Opcja, umowa opcyjna jest zabezpieczeniem. Zapewnia prawo jednej ze stron do wykonania umowy w uzgodnionym terminie lub do odmowy zawarcia umowy.

Opcja opiera się na zasobie. Nie zawsze jest to towar fizyczny (papiery wartościowe, waluta). Aktywem kontraktu opcyjnego może być kurs walutowy, stopa procentowa, indeks giełdowy.

Rodzaje opcji

W zależności od daty zawarcia umowy kontrakty opcyjne dzielą się na:

• Europejskie - spełnienie warunku w dniu określonym w umowie;
• Amerykańskie – spłata następuje w dowolnym momencie przed ustalonym terminem.

Najczęstsze opcje to:

• Wymieniać się. Są standardowe, ich parametry reguluje giełda, różni się tylko cena;
• akcje wraz z aktywem bazowym - papier wartościowy;
• towar, w którym składnik aktywów jest towarem;
• finansowe z pieniędzmi jako aktywami bazowymi.

Inne rodzaje opcji: OTC, opcje na indeks, na kontrakt futures.

Osobnym tematem są opcje binarne. Jeśli opisać w prostych słowach te opcje są rodzajem instrumentu finansowego, który pozwala zarabiać na kursach, na prognozach wzrostów i spadków cen. W tej publikacji tego typu opcje nie są brane pod uwagę.

Handel opcjami dla początkujących

Początkującym traderom nie jest łatwo samodzielnie zrozumieć niuanse handlu opcjami na giełdzie. Ale handel opcjami może być bardzo, bardzo opłacalny. Nie przegap okazji, aby poznać wszystkie zawiłości pracy z kontraktami opcyjnymi. Doświadczeni trenerzy pomogą Ci nauczyć się handlować opcjami, papierami wartościowymi.

Jak zarabiać na opcjach? Handel opcjami bez ryzyka na giełdzie moskiewskiej jest możliwy po uczeniu się od słynnego tradera Dmitrija Brylyakova (). Handlując w jego systemie, nie można stracić pieniędzy. Ta strategia handlowa pozwala zacząć od małych kwot, handlować z minimalnym ryzykiem i wysoką rentownością, używając specjalnych robotów i zarabiać.

Dla szerokich rzesz początkujących traderów pojawiły się nowe możliwości, produktywny handel tygodniowymi opcjami. Wcześniej w obrocie były tylko opcje z okresem obiegu miesiąca i kwartału. Zbyt długo czekałem na zysk lub stratę. Dzięki tygodniowym opcjom możesz zarabiać znacznie szybciej.

Dmitrij Brylakow opowie Ci wszystko o opcjach w prosty sposób. Szczegółowo wyjaśnia krok po kroku, jak handlować opcjami dla manekinów. Nauczy cię, jak handlować tygodniowymi opcjami dla zysku. W tej publikacji nie można omówić tych kwestii, ponieważ opcje są różne, różnią się również schematy pracy z nimi. Sukces w handlu i Twoje zarobki będą zależeć od wyboru odpowiedniej strategii, przy użyciu odpowiednich narzędzi.

Obrót kontraktami terminowymi CME (Chicago Stock Exchange) - .

Ten artykuł jest przeznaczony dla osób, które dopiero zaczynają stawiać pierwsze kroki w świecie niezależności finansowej. Tutaj znajdziesz informacje w prostych słowach, jak zacząć.

Opcja binarna to umowa elektroniczna, która zależy od pewnych warunków i jest ograniczona w czasie. Głównymi aktywami opcji binarnych są akcje spółek, pary walutowe, towary i indeksy.

Aby dowiedzieć się, jak handlować z zyskiem, musisz śledzić wykres cen wybranego aktywa. Najważniejsze jest prawidłowe określenie kierunku ruchu ceny, począwszy od momentu zakupu, aż do momentu zamknięcia transakcji. Wszystko, co należy zrobić na stronie brokera, to kliknąć przycisk „wyższy” lub „niższy”, dlatego taki handel jest nazywany przez traderów „wyższy/niższy”.

Początkujący trader powinien handlować opcjami za pośrednictwem brokera. Aby to zrobić, musisz przejść prostą rejestrację. Następnie uzupełnij depozyt na dogodną kwotę i możesz zacząć handlować.

Jak zacząć handlować opcjami binarnymi dla początkującego?

Dla każdego rodzaju opcji broker zapewnia określoną nagrodę w przypadku prawidłowej prognozy dla transakcji. Na przykład po dokonaniu zyskownej transakcji z opcją na USD\RUB otrzymasz nagrodę od brokera 85%, a jeśli będzie poprawna, wykona prognozę dla pary walutowej GBP\USD, zysk wyniesie 80%. Każdy zasób ma swój własny poziom zysku, który jest znany traderowi z góry przed transakcją.

Spójrzmy najprostszy przykład dla początkujących, aby zrozumieć, jak zacząć. Weźmy jako atut parę walutową euro-dolar z nagrodą od brokera w przypadku pomyślnej prognozy 95% transakcji. Otwórz wykres wybranej pary walutowej i zobacz poniższy obrazek:

Wykres pokazuje, że cena od jakiegoś czasu rośnie. Podążanie za taktyką znaną traderom Trend jest twoim przyjacielem podążaj za trendem, zdecyduj się na wykupienie opcji. Nie zapominaj, że na opcjach, podobnie jak na forexie, możesz zarabiać zarówno na spadku, jak i na wzroście ceny. Najważniejsze jest, aby dokonać prawidłowej prognozy. W naszym przypadku wybieramy przycisk „wyższy”, ponieważ ustalamy, że cena wzrośnie:

Na przykład wybieramy, ile jesteśmy skłonni zaryzykować w tym handlu 10 dolarów. Na ustalamy okres ważności opcji - jest to czas, po którym nasza prognoza będzie musiała zostać potwierdzona. Postawmy 10 minut i zdecydujmy się grać o podwyżkę, aw tej chwili cena aktywa wynosi 1,11611. Oznacza to, że w ciągu 10 minut cena wybranego aktywa (na przykład wybranej przez nas pary euro-dolar) musi być przynajmniej o jeden cent wyższa niż cena, po której kupiliśmy opcję (na przykład cena wynosiła 1,11655) , wtedy uzyskamy zysk w wysokości 95% transakcji lub 9 ,5 $. Po kilku sekundach zysk zostaje zaksięgowany na koncie. Tak po prostu, zarobiliśmy 95% zysku w jednej transakcji!

Najprostsza strategia opcji binarnych dla początkujących

Istnieje wiele strategii zawierania transakcji z opcje binarne, ale nie wszystkie z nich są odpowiednie dla początkujących, ponieważ wymagają pewnego czasu na przestudiowanie obszernego materiału. Nauczmy się najprostszej metody.

Jak wiecie, pojawienie się mocnych wiadomości ekonomicznych może mocno wstrząsnąć rynkiem, w tej chwili następuje gwałtowna zmiana cen akcji, walut, papierów wartościowych. Proponujemy wykorzystanie takich chwil dla początkujących do handlu opcjami binarnymi. Skąd możemy wiedzieć, o której godzinie pojawią się ważne wiadomości i będziemy musieli być czujni? To bardzo proste, ma go każda strona internetowa brokera. Wskazał już na najważniejsze wiadomości, które są spodziewane na bieżący tydzień, miesiąc oraz te mniej ważne, które mogą nie mieć silnego wpływu na rynek.

Wybieramy ważne wiadomości, pilnujemy czasu ich ukazania się - w tym momencie musisz mieć komputer lub smartfon podłączony do Internetu, jeśli handlujesz w ten sposób. Kiedy pojawia się wiadomość, cena na wykresie zaczyna gwałtownie rosnąć lub spadać. W tym momencie musisz kupić opcję, aby zwiększyć, jeśli cena idzie w górę, lub zejść, jeśli cena spada. Lepiej wybrać minimalny czas wygaśnięcia opcji, kilka minut, aby mieć czas na złapanie trendu (sukcesyjnego ruchu kierunkowego) zanim cena spadnie w przeciwnym kierunku. Najważniejsze jest to, że do czasu wykonania opcji cena naszego kontraktu zmieniła się tylko o jeden punkt w wybranym kierunku ruchu, wtedy uzyskamy doskonały zysk, około 85-95%, w zależności od brokera. Małym minusem strategii jest niewielka liczba transakcji, ponieważ w ciągu tygodnia nie ma zbyt wielu wiadomości. Z drugiej strony procent udanych transakcji mile Cię zaskoczy!

Zapoznaliśmy się z opłacalną strategią, z której mogą korzystać nawet najbardziej „zieloni” początkujący. Dla doświadczonych spekulantów istnieje wiele bardziej skomplikowanych taktyk handlowych, ale jest wiele osób zaangażowanych w handel w wiadomościach.

• Wydaje się bardzo łatwy do nauczenia, a po kilku latach wyobrażasz sobie, że jesteś milionerem. Ale nie wszystko jest takie proste - musisz się uczyć, wypracowywać strategie, jasno przestrzegać swojego planu handlowego. W pełni przestudiuj wszystkie informacje związane z opcjami, zanim zaczniesz handlować.

Wybierz dla siebie kilka niezawodnych, aby przetestować, z kim wygodniej pracować. Wybierz brokerów z możliwością początkowego zainwestowania niewielkiego depozytu.

• Jeśli na rachunku handlowym wystąpiła seria przegranych transakcji, przestań na chwilę handlować, przeanalizuj, co się stało. Być może jest to zmęczenie psychiczne i po prostu potrzebuje czasu na odpoczynek.
• Ucz się nowych strategii handlowych dla początkujących i stosuj je w praktyce. Stopniowo poprawiaj swój wynik, a procent udanych transakcji będzie dominował nad nieudanymi.
• Pamiętaj, że droga do niezależności finansowej jest zwykle wyboista, ale każdy może dostać się na szczyt, jeśli jest sumienny. Wiedz, że początkujący może z powodzeniem rozpocząć handel opcjami binarnymi, wystarczy wyraźnie podążać za zamierzonym celem!

Handel giełdowy dla wielu osób od dawna jest stabilną i niezawodną formą dodatkowego dochodu w Internecie. O ile na początku rozwoju giełdowego handlu internetowego proces ten był skomplikowany i niezrozumiały, to dzisiaj, wraz z pojawieniem się mechanizmu handlu binarnymi opcjami walutowymi i metalami szlachetnymi, czerpanie z tego zysku stało się znacznie łatwiejsze i bardziej przejrzyste.

Wielu dręczy to samo pytanie: „Jak grać w opcje binarne?”

Każdy słyszał o handlu na giełdzie elektronicznej. Ktoś z powodzeniem korzysta z tego i jest już zapisany w szeregi traderów, którzy nie tylko z powodzeniem handlują, ale także przekazują swoje zgromadzone doświadczenie i wiedzę młodszym traderom.

Dla początkujących oferuję szybkie szkolenie z opcji binarnych od podstaw.

Wielu powstrzymuje banalny strach przed nieznanym i strach przed utratą pieniędzy, ponieważ temat handlu na giełdach online jest im znany tylko z daleka i bardzo powierzchownie. Każdy przechodzi przez te lęki. I nie jestem wyjątkiem od reguły. Pokonałem je, zacząłem powoli rozumieć system, uczyć się i bardzo ostrożnie, nie wpadając do „puli z głową” - handlować. Wszystko osiągnąłem sam i zostałem doświadczonym traderem. Nieustannie rozwijam swój profesjonalizm, rozwijając specjalne metody edukacyjne i wprowadzając nowych użytkowników w sztukę obrotu giełdowego.

• Dziś jestem odnoszącym sukcesy traderem.
• Sprzedaję i kupuję opcje.
• Prowadzę własny serwis treningowy.
• Moi subskrybenci mają możliwość handlowania ze mną na czacie online.
• Stale komunikuję się z odnoszącymi sukcesy traderami, otrzymując bezcenne praktyczne doświadczenie inni znający się na rzeczy ludzie.
• Udzielam konsultacji i szkoleń online.
• Przeszedłem przez wszystko od początku i wyraźnie wiem jak i od czego zacząć, aby odnieść sukces. Nie jestem teoretykiem, jestem twardym praktykiem.

Dołącz do sukcesu i Ty!

Przystosowane dla niedoświadczonych użytkowników narzędzia handlowe i ich wersje demo sprawiają, że handel jest dostępny dla większości. Korzystając z określonych strategii i analiz, możesz przeprowadzać transakcje z parami walutowymi, surowcami towarowymi, metalami szlachetnymi i akcjami firm, czerpiąc z tego maksymalne korzyści. W celu ułatwienia użytkowania opracowano specjalne wersje mobilne wszystkich platform dostępnych do handlu. Możesz handlować siedząc w wagonie metra, uczestnicząc w wykładzie w instytucie, przez całą dobę, odpoczywając w kurorcie, zgodnie z harmonogramem pracy giełdy, od poniedziałku do piątku.

Właściwy start w opcjach binarnych dla początkujących

Postaram się opisać krok po kroku czynności niezbędne do startu nowego użytkownika oraz podać linki do „rozsądnej” literatury, która będzie zrozumiała nawet dla niedoświadczonego tradera. Mam nadzieję, że po przeczytaniu wszystkich zaproponowanych przeze mnie materiałów nie pozostaną Wam żadne pytania i dołączycie do grona naszych handlowców. Więc zacznijmy.

Akcja #1. Wprowadzenie do terminologii

Pierwszą rzeczą, którą powinien zrobić nowicjusz, jest zapoznanie się z podstawowymi pojęciami i pojęciami dotyczącymi handlu giełdowego, dowiedzenie się więcej o opcjach binarnych, ponieważ w trakcie nauki i pracy napotkasz nieznaną fachową terminologię, co jeśli naprawdę chcesz osiągnąć coś, powinno być ułożone w „głowie na półkach”. Proponuję przejrzeć Słownik wyjaśniający tradera

Akcja nr 2. Wybór brokera

Wybieramy platformę do handlu, czyli brokera, z którym będziesz współpracować. Sam proces handlu odbywa się na narzędziu oprogramowania brokera, czyli na specjalistycznym oprogramowaniu, które łączy nas z giełdami online. Potraktuj swój wybór poważnie. Ważne są następujące kryteria:

1. Pośrednik posiada licencję na prowadzenie działalność finansowa(usługa).
2. Kwota minimalnego depozytu i kwota minimalnej transakcji.
3. Oferowane instrumenty do handlu (główne instrumenty istotne dla tradera to opcje High/Low oraz Short-term).
4. Możliwość założenia konta demo na szkolenia, a dopiero potem możliwość założenia rachunku „na żywo”. Oferuję Ci link do rankingu brokerów opcji binarnych, na którym znajdziesz informacje o brokerach we wszystkich powyższych punktach.
5. Każdy broker ma listę dodatkowych usług, które świadczy dla tradera. Nie wszyscy o tym wiedzą i dlatego nie używają bardzo przydatnych aplikacji do analizy. W szczegółowym przeglądzie brokera podane są wszystkie informacje o dodatkowych usługach
6. Po przeczytaniu wszystkich informacji o brokerach radzę odwiedzić ich strony internetowe, przeczytać artykuły z recenzjami, otworzyć wszystkie zakładki, przeczytać oprogramowanie, spójrz na nawigację i dokonaj wyboru. Wybierz tylko brokera, do którego nie masz już żadnych pytań, gdzie wszystko jest dla Ciebie wygodne, jasne i proste. Osobiście kiedyś zdecydowałem się na handel opcjami binarnymi Arotrade i nie zmieniaj nałogów.

Akcja nr 3. Uzupełnienie depozytu

Próbowałeś już handlować za pośrednictwem wersji demonstracyjnej platformy. Wszystko jest dla Ciebie jasne i dostępne. Czas rozpocząć prawdziwą pracę. Uzupełniamy konto handlowe. Poniższe artykuły szczegółowo opisują, jak prawidłowo zasilić konto do handlu binarnymi opcjami walutowymi. Skorzystaj z linków i przeczytaj:

Akcja nr 4. Weryfikacja

Po uzupełnieniu depozytu musisz zweryfikować swoją tożsamość. Wielu początkujących nie rozumie, dlaczego jest to konieczne, jakie dokumenty, gdzie i dlaczego wysłać. Abyś nie miał żadnych pytań i wątpliwości, proponuję przegląd artykułów tematycznych: Przejście weryfikacji u brokera opcji binarnych

Akcja nr 5. Wybór strategii handlowej

Jeśli przyszedłeś na rynek, aby handlować opcjami binarnymi, akcjami, surowcami lub metalami szlachetnymi, powinieneś być wyraźnie świadomy, że handel na giełdzie internetowej nie jest grą kasynową i że nie możesz stawiać na czerwone/czarne „wskazując palcem”. na niebie". Dlatego, aby dokonać udanych transakcji, konieczne jest przemyślenie strategii działania. Tak, pozycje binarne są tak proste jak „pięć centów”, nie ma dużego wyboru, albo cena rośnie, albo gwałtownie spada. Wiele otwieranych i zamykanych transakcji losowo. Ale w rezultacie prowadzi to do całkowitego upadku i rozczarowania. Aby do tego nie doszło, trzeba działać analitycznie i strategicznie, o czym będę pisał dalej. Opiszę tylko te taktyki i strategie, osobiście przetestowane, które doprowadziły mnie do wysokiej rentowności z zawartych transakcji.

Szczegółową listę wszystkich strategii znajdziesz w sekcji poświęconej strategiom.

Jak pokazała praktyka, są one proste i opłacalne. Nie spiesz się, aby używać ich w prawdziwym handlu, najpierw przetestuj je na wersjach demo, upewnij się, że są skuteczne, a dopiero potem używaj ich do pracy z prawdziwymi pieniędzmi. Zapraszam do pisania do mnie, zadawania pytań, proszenia o poradę lub konsultację. Ta strona jest właśnie do tego.

Akcja nr 6. Wybór sygnału

Jakimi sygnałami handlowymi należy się kierować podczas otwierania/zamykania transakcji?

Jak to się stało?

• handel opcjami walut binarnych odbywa się od poniedziałku do piątku, kiedy giełda jest otwarta;
• kiedy otwieram jakąkolwiek ofertę, od razu piszę o tym na czacie, a moi subskrybenci mogą skopiować moją ofertę online. Sygnalizuję im również zmiany par walutowych. Sygnały są dostarczane z powiadomieniem dźwiękowym. Czas wygaśnięcia sygnałów wynosi od 2 do 45 minut.

Aby nie być bezpodstawnym, w sekcji Raporty możesz wyraźnie zobaczyć statystyki sygnałów online, film szkoleniowy i upewnić się, że moje transakcje są udane, gdzie procent zyskownych sygnałów przekracza 72%.

Akcja numer 7. Dodatkowe narzędzia

Wybór dodatkowych narzędzi handlowych. Niewiele osób korzysta ze wszystkich dodatkowych narzędzi do poprawnego prognozowania ruchów walutowych. Najczęściej traderzy wybierają dla siebie kilka niezawodnych i zrozumiałych narzędzi i aktywnie z nich korzystają. Poniżej wymienię te dodatkowe opcje, które pomagają mi z powodzeniem handlować opcjami binarnymi i które śmiało polecam moim subskrybentom.

Zawsze słuchaj rad starszych traderów. Na wszelki wypadek chciałbym zostawić kilka dodatkowych linków do przydatnych artykułów, które każdy początkujący trader powinien przeczytać, aby skrócić swoją ścieżkę zawodową do minimum.

Dla tych, którzy wciąż nie wierzą w realia handlu na giełdzie z binarnymi opcjami walutowymi, a wezwanie do dodatkowego dochodu uważają za kolejne „przekręt” w sieci lub „przekręt”, przygotowałem specjalny artykuł, po przeczytaniu którego możesz samodzielnie narazić się w Internecie -oszuści: Opcje binarne. Jak hoduje się ludzi >>>

Pojawił się ciekawy artykuł o opcjach (http://www.comon.ru/user/E_dyatel/blog/post.aspx?index1=91788),
przejrzyście i ciekawie napisane dla tych, którzy chcą rozpocząć pracę z opcjami, przydadzą się, mam nadzieję, że będzie kontynuacja. Szacunek dla autora!

Opcje dla manekinów.

„Jeśli pieniądze mierzy się w stosach, mam małą dziurę”
- słowa opcji po wezwaniu do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Część 1. Dlaczego to wszystko jest napisane.
Zacznijmy od tego, że absolutnie nie dbam o to, co następuje:

• Czy zarabiasz na wymianie lub połączeniu depozytu po wpłacie;
• Handel opcjami na walutach obcych;
• Twoje doświadczenie na rosyjskim rynku akcji;

• Wzrost liczby aktywnych traderów na rosyjskim rynku opcji;
• Wzrost aktywności w okularach opcjonalnych;
• Trite chcą ciasta :) ;

Część 2. Rosyjski rynek opcji.
Rosyjski rynek opcji można scharakteryzować następującym sformułowaniem:
Jeśli interesuje Cię handel opcjami, będziesz musiał pracować z opcjami na indeks RTS. Niestety, jeśli porównamy wolumeny obrotu opcjami dla różnych instrumentów, wygląda to mniej więcej tak:

• Jest duża torba dla dorosłych. Jest to dzienny wolumen obrotu opcjami na indeks RTS. A gdzieś poniżej, pod cokołem, maleńka torebka wyrastająca z chudego domowego karalucha jest wolumenem obrotu dla wszystkich innych opcji. Coś w tym stylu.

Ważna uwaga - nie uważam strategii HFT na opcje.

W tej książce nie podam definicji opcji, jest ona w wielu miejscach. Przejdźmy od razu do konkretów.

Część 3. Podstawowe pojęcia.

3.1. Jak żyją Grecy w XXI wieku.

Grecy. To słowo zwykle znajduje się obok słowa „opcja”. Skąd pochodzili Grecy? Zacznijmy od tego, że kwestia uczciwej ceny opcji będzie na porządku dziennym jeszcze długo. W tej chwili uważa się, że jest to tymczasowo rozwiązane za pomocą wzoru Blacka-Scholesa (B-Sh). Formuła jest przedstawiona w pewnych założeniach i założeniach, które są „trauma narodzin” tej teorii. Ale jak mówią: „Jeśli jesteś taki mądry, to gdzie są twoje pieniądze?”. Jeśli ci się nie podoba, wymyśl własne. Naszym zadaniem jest nauczyć się korzystać z tego, co mamy. Nie będę tutaj szczegółowo analizować teorii BS, jest na to kupa inteligentnej literatury, sam ją znajdziesz, Google nie zostało jeszcze zbanowane w Rosji.

A więc: Grecy są zmiennymi we wzorze BS, które odpowiadają za zależność teoretycznej ceny opcji od tej lub innej niepewności. W sumie klasyczna teoria BS wyróżnia następujących Greków: delta, gamma, vega, theta, rho. Rozważmy bardziej szczegółowo.

3.2. Delta.

Pierwsza zmienna to zależność ceny teoretycznej od wartości aktywów bazowych. Delta pokazuje, jak bardzo zmieni się teoretyczna cena opcji, jeśli cena instrumentu bazowego zmieni się o 1 pipsa. Pojęcie delta można również podać dla samego aktywa bazowego - kontraktu futures na indeks RTS. Delta kontraktów futures jest zawsze równa 1. Delta opcji zmienia się nieliniowo, gdy zmienia się cena aktywów bazowych. Istnieją trzy stany teoretycznej ceny opcji w stosunku do jej wykonania i aktualnej ceny aktywów bazowych.

Opcja tkwi w pieniądzach. Oznaczony "ATM" - przy pieniądzach. W tym samym czasie aktywa bazowe są blisko realizacji opcji. Ile - no na przykład plus minus 500-1000 punktów za opcje na indeks RTS. W tym stanie delta wynosi około 0,5.

W opcji pieniężnej. Oznaczony "ITM" - w pieniądzach. Załóżmy, że istnieje opcja kupna z przebiciem 135000. Instrument bazowy jest notowany po 140000. Ta opcja jest w pieniądzu o 5000 pipsów. Delta takiej opcji wynosi około 0,7. Jeżeli przy tej samej cenie BA rozważymy opcję Call z przebiciem 120000, to będzie ona już głęboko w pieniądzu, a jej delta będzie równa 0,95, czyli taka opcja będzie zachowywać się prawie jak kontrakt futures, gdy zmieni się cena aktywów bazowych.

Z opcji pieniędzy. Oznaczony jako "OTM" - wychodzi z pieniędzy. Niech bazowy zasób będzie równy 140000, jak w poprzednim przykładzie. Weź opcję Put z przebiciem 135. Opcja nie ma pieniędzy za 1 przekreślenie. Jego delta wyniesie około 0,3. Jeśli wykonasz Put z uderzeniem 120 000, stracisz pieniądze na 4 uderzenia, a jego delta wynosi około 0,05.

W trakcie podawania przykładów wartości delty stale używałem słowa „około”. A co, nie da się dokładnie obliczyć delty, zapyta skrupulatny czytelnik? Możesz, ale nie w tym życiu :)! Świat w ogóle, a świat opcji w szczególności jest niedoskonały, jedna niepewność wpływa na drugą.

W formule BS jest druga greka - zależność ceny teoretycznej od zmienności. Nazywa się Vega.

3.3. Vega.

Ten „grecki” pokazuje, jak bardzo zmieni się teoretyczna cena opcji, jeśli zmienność zmieni się o 1 procent. Oh jak! Tutaj czekamy na pierwszą opcję Hochma. Zmienność – w takim sensie, w jakim jest zawarta we wzorze BS – nie może być zmierzona. Jest to tak zwana IV – zmienność implikowana lub zmienność „implikowana” lub „opcjonalna”. Dla tej jednostki odpowiednia jest definicja „zmierz to – nie wiem co”.

Pozwól mi wyjaśnić. Zwykle zawsze rozwiązujemy tak zwany „problem bezpośredni”. Gdy istnieje wzór na zależność wartości od dowolnego czynnika, mierzymy czynnik i obliczamy wartość wartości. Tutaj wszystko jest nie tak :).

Problem sprowadza się do tego, że korzystając z dostępnych kwotowań kupna i sprzedaży w księgach zleceń opcji, na różnych kursach i aktualnym aktywie bazowym, oblicz wartości IV na różnych kursach, które najbardziej pasowałyby do formuły BS. Metodologia jest podana w dokumencie wymiany http://fs.rts.ru/files/5562/.

Tutaj od razu napiszę o niebezpieczeństwach, z których czerpię przykłady osobiste doświadczenie i fora tematyczne.

Zagrożenie.

Załóżmy, że masz pewnego „Graala”, za pomocą którego chcesz zostać drugim Buffettem. Graal zawiera opcje, które są dość daleko od instrumentu bazowego będącego przedmiotem obrotu, na przykład strajk na 4. Jeśli spojrzysz na terminal handlu opcjami, zobaczysz, że większość transakcji opcjami mieści się w zakresie plus lub minus dwa strajki od ceny aktywów bazowych. Jeśli odejdziemy na bok o 4 strajki, zwłaszcza jeśli chodzi o opcje in-the-money, nagle okazuje się, że oferty kupna i sprzedaży będą miały różnicę ponad 1000 punktów, zamiast zwykłego 30-50 w przypadku strajku bankomatu (przyzwyczajamy się do terminów J). Lub w ogóle nie ma odpowiednich zamówień w szkle, warto „kup po 100” i „sprzedaj po 100 000”.

No, niech tak będzie, mamy „Graala”, a nie coś. Kwotowanie sprzedaży umieszczamy nieco poniżej teoretycznej ceny giełdowej (chcemy sprzedać z gwarancją, aby uzupełnić „Graala”) i patrzymy na wynik. Wynik będzie dziwny. Po 3 minutach (czas przeliczenia ceny teoretycznej przez giełdę) cena teoretyczna będzie niższa. W szklance nie ma nikogo innego i przesuniemy nasze zlecenie sprzedaży jeszcze niżej. Znowu się nie udało, ale teoretyczna cena ponownie spadła poniżej naszej oferty. To może trwać przez długi czas.
W końcu twoje „walenie” z ceną teoretyczną i metodą kalkulacji wymiany IV przyciągnie uwagę pewnego robota, który zajmuje się oceną uczciwości obecnego rozkładu zleceń kupna i sprzedaży przy wszystkich strajkach w zależności od IV i cenę aktywów bazowych. W pustej „szklance” my sami swoimi ofertami obniżyliśmy teoretyczną cenę wymiany poniżej rozsądnego limitu. Robot spełni nasze żądanie sprzedaży i najprawdopodobniej cena będzie dla nas bardzo niekorzystna.
Według podobnego scenariusza wydarzenia rozwijały się dla jednego z uczestników, który w ten sposób obniżył cenę o 5000 punktów w dół i poniósł kolejną stratę. Jeśli masz zautomatyzowany algorytm, ograniczenia z takich sytuacji muszą być ustanowione bezbłędnie. Metodologia giełdy obliczania krzywej zmienności opcji ma podobne podatności.

Kontynuujmy o Vedze. Osobiście nie handluję zmiennością w najczystszej postaci. Tych. Nie próbuję sprzedać czegoś po wysokiej IV i odkupić po niskiej. Uważam IV za swego rodzaju utrapienie, z którym będziemy walczyć obecnością dodatkowych pieniędzy na depozycie. O zaleceniach prawdziwego handlu – później.

3.4. Gamma.

Zasadniczo Gamma jest drugą pochodną ceny aktywów bazowych. Tych. jest to stopa zmiany delta, gdy aktywa bazowe zmieniają się o 1 pips. Jeśli chodzi o zachowanie jakościowe, gamma ma ekstremum w pobliżu uderzenia. To tutaj tempo zmian delta jest maksymalne. Ten grecki jest używany przez zaawansowanych traderów opcji do budowania dla nich optymalnych struktur i portfeli.

3.5. Theta.

Czwarty Grek to Theta. Ona jest „prędkością zaniku doczesnego”. W przeliczeniu na nasze, ludzie, oznacza to, ile pieniędzy straci teoretyczna cena opcji dziennie. W modelu BS theta jest odwrotnie proporcjonalna do pierwiastka kwadratowego czasu pozostałego do wygaśnięcia. Tych. theta wzrasta nieliniowo w kierunku wygaśnięcia.

Ćwiczyć.

W praktyce theta i vega w momencie strajku bankomatu, około 2 tygodnie przed wygaśnięciem, stają się sobie równe.
Szacunkowe wartości theta strajków bankomatów, 2-3 tygodnie przed wygaśnięciem, zmienność około 30-35, a aktywa bazowe 135-140000 wyniosą 95-110 rubli / dzień.

Wszyscy „Grecy” są zwykle wycofywani do dowolnego, mniej lub bardziej przyzwoitego terminala maklerskiego. Do kalkulacji system maklerski może wykorzystać podane przez giełdę wartości IV lub istnieje możliwość odłożenia własnej wartości.

Ostatnim „Grekiem” jest Ro. Jest to stopa zmiany teoretycznej ceny opcji od wartości bez ryzykownej stopy procentowej (inwestycja alternatywna). W przyjętym przez giełdę systemie kalkulacji IV wartość tego stawki wynosi zero. Krótko mówiąc, uczciwie zdobywamy punkty na tym greckim i zapominamy o tym.

18:55: Opcje dla manekinów

Właśnie teraz ponownie musiałem wyjaśnić, czym są opcje i dlaczego giełda w Stanach Zjednoczonych może istnieć praktycznie bez polegania na realiach. W bardzo uproszczonej formie i prawdopodobnie niezupełnie dokładnej szczegółowo przedstawiono to poniżej. A potem możesz po prostu podać link do tego tekstu.

Zacząć od nowa. Każdy, kto przeszedł pranie mózgu liberalnych demokratów :) wie, że otwarte spółki akcyjne(JSC) posiada akcje, które są dowodem prawa do części własności firmy. Powiedzmy, że jeśli wyemitowano 1 000 000 akcji OJSC, to każda akcja oznacza posiadanie 0,000001 (jednej milionowej) części majątku tej firmy. Akcje mają cena nominalna oraz aktualna cena. Cena nominalna - cena, po której teoretycznie można kupić akcje w pierwszym momencie ich początkowego plasowania (sprzedaży). Więcej niż cena nominalna akcji nigdzie się nie sprawdza i w ogóle nie ma znaczenia. Co więcej, nawet przy pierwszej emisji akcje są faktycznie sprzedawane po aktualnej cenie. W USA cena nominalna za akcję wynosi zwykle (zawsze?) 10 USD.

Aktualna cena może być niższa lub wyższa niż 10 USD, w zależności od podaży i popytu, których saldo określa aktualny stan rzeczy zarówno w samej firmie, jak i ogólnie na rynku, a także szereg innych czynniki, wśród których ważne są dla nas oczekiwania co do przyszłych dochodów/straty. Łączna wartość wszystkich akcji nazywa się kapitalizacja. Akcje mogą przynieść właścicielom zysk na dwa sposoby – poprzez dywidendy oraz poprzez wzrost ich kursu (ceny bieżącej). W pierwszym przypadku okresowo, zwykle raz w roku, spółka wypłaca część zysków swoim udziałowcom. Oto drugi przypadek, wzrost ceny akcji powoduje wzrost wartości pakietu akcji, który można sprzedać lub zastawić w całości lub w części. Cała gra giełdowa toczy się wokół ceny akcji – jeśli cena wzrośnie, właściciele akcji wygrywają, jeśli spada, tracą. Jak już wspomniano, na przebieg kursu wpływa wiele czynników. Przykład 1 - dobre dywidendy zwiększają cenę. Przykład 2 - informacja o otrzymaniu przez firmę opłacalnego zamówienia lub o zbliżającym się zakupie przez inną firmę również zwiększa stawkę. Przykład 3 - niezadowalające wyniki za okres sprawozdawczy, stawka zostaje obniżona. Itp.

Powiedzmy, że chcesz grać na giełdzie Spółki N, która jest obecnie notowana po 20 USD za akcję. Spodziewasz się, że w najbliższej przyszłości kurs wzrośnie do 21 USD i kupisz akcje N. Jakiś czas mija, kurs rośnie lub spada, a sprzedając akcje po aktualnym kursie w momencie sprzedaży, odpowiednio coś wygrywasz lub tracisz . Tak było w czasach starożytnych, ponieważ jest to bardzo niewygodne. 1) Musisz kupić akcje, czyli posiadać środki w wysokości wartości pakietu akcji. Jeśli zainwestujesz 20 000 $, kupisz 1000 akcji, z których zarobisz, jeśli wszystko pójdzie zgodnie z oczekiwaniami, tylko 1000 $. 2) Jeżeli prowadzisz działalność przy znacznych wolumenach (i ilościach), to sam fakt zakupu akcji zmienia równowagę podaży i popytu, zwiększając cenę kupna (cenę kupna), a podczas późniejszej sprzedaży cenę wywoławczą, wręcz przeciwnie , spada. Więc wygrywasz mniej, jeśli wygrywasz i tracisz więcej, jeśli przegrywasz. 3) ilość spekulacji jest po prostu fizycznie ograniczona przez liczbę dostępnych akcji. I 4) nie możesz zarabiać, jeśli cena akcji spadnie (krótka). A tutaj tzw. opcje.

Opcja jest prosta. Jest to umowa o prawo do sprzedaży lub kupna czegoś w przyszłości po uzgodnionej dziś cenie. Na przykład na wiosnę rolnik chce mieć pewność, że może sprzedać swoją pszenicę za co najmniej 300 USD za tonę. Zawiera z pośrednikiem umowę, w ramach której pośrednik zobowiązuje się kupić jesienią 1000 ton pszenicy po cenie 300 USD/tonę, a za to otrzymuje teraz (na wiosnę) od rolnika 30 USD/tonę – łącznie 30*1000 = 30 000 $ (tzw. premia). Jeśli jesienią cena rynkowa pszenicy przekroczy 300 USD/tonę, na przykład 400 USD, to rolnik sprzeda komuś (niekoniecznie temu pośrednikowi) całą swoją pszenicę za 400 USD/tonę, a makler będzie miał 30 000 USD dochodu netto. Jeśli jesienią cena spadnie np. poniżej 300 USD/tonę - 200, to rolnik otrzyma za swoją pszenicę 300 USD/tonę, a pośrednik straci (300-200) = 100 USD za tonę, czyli Łącznie 100 000 USD. To jest rodzaj ubezpieczenia, a to jest naprawdę ubezpieczenie. W rzeczywistości w tym drugim przypadku pośrednik nie kupuje nawet tej samej pszenicy, ale po prostu daje 100 000 $ rolnikowi, który sam sprzeda swoją pszenicę po 200 $ / tonę. Dzięki temu można „pozbyć się” realnego produktu i po prostu grać na kursie pszenicy. " Opcja ZADZWOŃ" oznacza grę o podwyżkę (gracz wygrywa, gdy stawka przekracza stawkę ustaloną w opcji), a " Opcja PUT" - gra na spadek (gracz wygrywa, gdy kurs spadnie poniżej ustalonego w opcji).

Na giełdzie opcje działają dokładnie tak samo, jak giełda towarowa. Kupujesz na przykład opcję PUT, która daje Ci prawo do sprzedaży 1000 akcji spółki N po kursie 20 USD w ciągu miesiąca. Za zakup opcji płacisz np. 200 zł. W ciągu miesiąca (w dowolnym momencie) kurs spadł do 19 zł, wykonałeś opcję i wygrałeś (20-19)*1000 -200 = 800 zł Jeśli kurs nie wystartował lub przegapiłeś moment – ​​straciłeś zainwestowane 200 zł. Uwaga – działasz z dużo mniejszymi kwotami i Twoja względna (w stosunku do zainwestowanej kwoty) wygrana/przegrana jest znacznie wyższa i dzięki temu Ty” pracować” znacznie szybciej – przyzwoity zysk można (i należy!) uzyskać i przy niewielkich wahaniach kursu walutowego. Nie jesteś ograniczony liczbą dostępnych akcji. Praca z opcjami nie wpływa (i tak bezpośrednio) na cenę akcji. I możesz grać zarówno wysoko, jak i nisko. Wszystkie te czynniki razem tworzą 1) przesłanki dla potencjalnie nieograniczonego rozwoju rynku wtórnych instrumentów finansowych, podczas gdy rynek instrumentów pierwotnych jest nieuchronnie ograniczony wielkością gospodarki, 2) możliwość tworzenia wtórnych instrumentów wyższych rzędów , jeszcze bardziej odległych od gospodarki, takich jak opcje na akcje banków aktywnie działających na rynku wtórnych instrumentów finansowych, czy opcje na indeksy giełdowe oraz 3) postępująca zmienność rynku instrumentów wtórnych jako stosunek jego wielkości do rośnie wielkość rynku instrumentów pierwotnych.